Dôchodkový systém Slovenska pred rokom 2004 a prechod k trojpilierovému systému

Slovenský dôchodkový systém prešiel v roku 2004 zásadnou reformou, ktorá mala za cieľ zabezpečiť finančnú stabilitu a udržateľnosť dôchodkov v dlhodobom horizonte. Táto reforma vychádzala z presvedčenia, že spoliehať sa len na jeden zdroj príjmu v starobe, konkrétne na prostriedky Sociálnej poisťovne, je v kontexte nepriaznivého demografického vývoja rizikové. Cieľom bolo rozložiť riziko financovania dôchodkov medzi viacero zdrojov a posilniť tak celkovú dôchodkovú istotu občanov.

Dôvody pre reformu

Pred rokom 2004 bol slovenský dôchodkový systém založený prevažne na princípe priebežného financovania (pay-as-you-go), kde súčasní pracujúci prispievajú na dôchodky súčasných dôchodcov. Tento systém bol dlhodobo neudržateľný kvôli starnutiu populácie a klesajúcej pôrodnosti, čo viedlo k zvyšujúcemu sa pomeru medzi dôchodcami a pracujúcimi. Takýto vývoj ohrozoval schopnosť Sociálnej poisťovne vyplácať dôchodky v plnej výške v budúcnosti.

Zavedenie trojpilierového systému

V roku 2004 bol zavedený trojpilierový dôchodkový systém, ktorý pozostáva z:

1. Prvý pilier: Povinný priebežný systém spravovaný Sociálnou poisťovňou.
2. Druhý pilier: Povinný (do roku 2008) alebo dobrovoľný kapitalizačný systém, v ktorom si sporitelia sporia na svoj dôchodkový účet v dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS).
3. Tretí pilier: Dobrovoľné doplnkové dôchodkové sporenie.

Rozhodujúcim zmyslom tohto systému je zabezpečenie príjmu v starobe z dvoch nezávislých a na odlišných princípoch fungujúcich zdrojov, čím sa rozkladá riziko jeho financovania.

Fungovanie druhého piliera

Druhý pilier predstavuje kapitalizačný systém, kde si sporitelia sporia na svoj vlastný dôchodkový účet. V súčasnosti z povinných odvodov na starobné poistenie vo výške 18 % z vymeriavacieho základu ostáva 13,25 % v Sociálnej poisťovni a 4,75 % putuje na súkromný účet sporiteľa v DSS, ak je ten v druhom pilieri. Tieto prostriedky sú investované na finančných trhoch s cieľom zhodnocovať ich a zabezpečiť tak vyšší dôchodok v budúcnosti.

Prečítajte si tiež: Slovenský dôchodkový systém

Na trhu v súčasnosti pôsobí šesť dôchodkových správcovských spoločností (DSS) z pôvodného počtu osem, pričom v roku 2019 je avizovaná fúzia dvoch značiek NN a Aegon.

Dobrovoľnosť a "otváranie" druhého piliera

Od roku 2008, až na pár mesiacov v roku 2012, je vstup do druhého piliera dobrovoľný, avšak s následnou nemožnosťou z neho vystúpiť. Výnimkou boli štyri „otvorenia“ druhého piliera smerom von (možnosť vystúpiť) aj smerom dnu (možnosť vstúpiť). Vo všetkých štyroch prípadoch bola miera výstupovosti maximálne do výšky cca 10 - 11 % (od približne 4 %), pričom na druhej strane dôchodkové správcovské spoločnosti zaznamenali vysoký počet vstupujúcich, dokonca nad ich očakávania. Tieto obdobia boli zároveň charakteristické popri masívnej antikampani významnými zásahmi do legislatívnych pravidiel, či už investičných alebo týkajúcich sa nárokov samotných sporiteľov, čo sa negatívne odzrkadlilo vo výsledkoch systému starobného dôchodkového sporenia.

Vývoj a výsledky druhého piliera

Napriek roku 2018, ktorý vzhľadom na situáciu na finančných trhoch neprial dobrým výsledkom, po stabilizácii a vytvorení adekvátneho priestoru na investovanie zodpovedajúceho dlhodobému charakteru dôchodkového sporenia druhý pilier počas rokov 2013 - 2018 priniesol povzbudivé výsledky. Priemerné ročné zhodnotenie v garantovaných fondoch na úrovni 1,24 % p. a., t. j. +0,6 % nad infláciou a v negarantovaných fondoch na úrovni 4,89 % p.

V porovnaní s prvými rokmi fungovania systému sa v roku 2009 odplata za správu pre DSS dramaticky znížila z pôvodných 0,78 % na dnešných 0,3 % z čistej hodnoty majetku vo fondoch. Druhý pilier je tak bezkonkurenčne najlacnejší spôsob sporenia si na dôchodok na Slovensku a zároveň jeden z najmenej nákladných foriem sporenia si vôbec nielen medzi porovnateľnými finančnými produktmi u nás, ale aj v celej Európe či vo svete.

15 rokov existencie druhého piliera predstavuje iba určitý úsek z celkového času sporenia, čo podčiarkuje jeho dlhodobý charakter, avšak dosiahnuté výsledky za predmetné obdobie už čo-to napovedajú: priemerné ročné zhodnotenie v garantovaných fondoch dosahuje za celú ich existenciu úroveň 2,03 % p. a., čo predstavuje +0,24 % nad infláciou, a v negarantovaných fondoch úroveň 4,25 % p. a., t. j.

Prečítajte si tiež: Praktické rady o dôchodkoch

Druhý pilier si počas 15-ročnej histórie už stihol prejsť „jazdou na horskej dráhe“. 15 rokov je približne tretina obdobia celkového času sporenia si na dôchodok, avšak už počas nej zažil druhý pilier zaťažkávajúce skúšky v podobe celosvetovej finančnej krízy v roku 2008, ako aj kvantum legislatívnych zmien, z ktorých mnohé boli v neprospech starobného dôchodkového sporenia.

Druhý pilier, v ktorom si ku koncu roka 2018 sporilo 1 497 904 ľudí a kde boli akumulované ich úspory v sume 8 059,87 milióna eur, sa stáva pevnou súčasťou moderného dôchodkového systému Slovenskej republiky. Je to výsledok dôvery ľudí v jeho existenciu, ako aj celospoločenskej názorovej zhody. Táto skutočnosť, ako aj dôvera ľudí nás správcov zaväzuje k čo najlepším výsledkom. Dlhodobé výsledky dôchodkových fondov vykazujú čísla, za ktoré sa nemusíme hanbiť - počas doterajšej existencie zhodnotili garantované dôchodkové fondy majetok svojim sporiteľom v priemere každoročne štvrť percentuálneho bodu nad infláciou. Sme nesmierne radi nárastu počtu sporiteľov, ktorý je s výnimkou počiatočnej kampane za ostatné roky najvyšší. Pozitívne hodnotíme prístup vlády za posledné roky existencie druhého piliera, počas ktorých sa legislatívne prostredie starobného dôchodkového sporenia významne stabilizovalo. Druhý pilier sprevádzali úpravy v zákone, ktoré možno poväčšine nazvať „vylepšovákmi“ či aktivitami v prospech systému.

Budúcnosť dôchodkového systému

Demografická matematika a jej prognózy pre Slovensko sú neúprosné. Legislatívna stabilita druhého piliera práve spolu s využitím dobrej kondície ekonomiky na rýchlejšie zvyšovanie sadzby príspevkov do druhého piliera, a to aj nad 6-percentnú hranicu, by tak mohli byť nosnými garantmi dlhodobej úspešnosti celej dôchodkovej reformy na Slovensku. Samozrejme, ruka v ruke s nápravou legitímnej „skrivodlivosti“ voči sporiteľom druhého piliera pri krátení ich dôchodku zo Sociálnej poisťovne.

Je dôležité si uvedomiť, že s uzatvorením zmluvy s dôchodkovou správcovskou spoločnosťou je spojené aj riziko a doterajší alebo propagovaný výnos portfólia dôchodkového fondu v jej správe nie je zárukou budúceho výnosu portfólia dôchodkového fondu. Činnosť dôchodkovej správcovskej spoločnosti je pod dohľadom Národnej banky Slovenska.

Prečítajte si tiež: Doplnkové Dôchodkové Sporenie

tags: #dôchodkový #systém #Slovensko #pred #2004