Dlhopisy vs. Vlastné imanie: Výhody a Nevýhody pre Obchodovanie na Burze

Pri obchodovaní na burze, najmä ak zvažujete prechod z fyzickej osoby na spoločnosť s ručením obmedzeným (s.r.o.), je dôležité zvážiť rôzne aspekty financovania a majetku. Tento článok sa zameriava na porovnanie vydávania dlhopisov a využívania vlastného imania z hľadiska výhod a nevýhod pre obchodovanie na burze.

Obchodovanie na Vlastný Účet a Jeho Špecifiká

Obchodovanie na vlastný účet znamená, že spoločnosť obchoduje výhradne s vlastným majetkom. Vlastné imanie spoločnosti zahŕňa:

  • Základné imanie spoločnosti
  • Kapitálové fondy
  • Fondy zo zisku
  • Výsledok hospodárenia minulých rokov

Spoločnosť smie zhodnocovať iba prostriedky, ktoré sú jej majetkom. Na zhodnocovanie cudzích finančných prostriedkov je potrebné povolenie od Národnej banky Slovenska (NBS) na vykonávanie činnosti obchodníka s cennými papiermi, správcovskej spoločnosti, banky a podobne.

Pri obchodovaní na vlastný účet bez licencie zákon uplatňuje obmedzenia. Spoločnosť nemôže obchodovať s komoditnými derivátmi, emisnými kvótami a ich derivátmi, nemôže používať metódu vysokofrekvenčného algoritmického obchodovania ani obchodovať na vlastný účet vykonávaním pokynov klientov.

Predmet Podnikania a Legislatíva

Pre investičné činnosti je predmet podnikania zapisovaný na základe Zákona o cenných papieroch a investičných službách 566/2001 Z. z. Pre obchodovanie na vlastný účet sa podľa tohto zákona nevyžaduje licencia NBS.

Prečítajte si tiež: ÚPSVaR a dodržiavanie predpisov

Licencia NBS sa nevyžaduje pre osoby, ktoré vykonávajú "obchodovanie na vlastný účet a súčasne tieto osoby nie sú tvorcami trhu alebo neobchodujú na vlastný účet mimo regulovaného trhu alebo mimo mnohostranného obchodného systému na organizovanom, opakovanom a systematickom základe prostredníctvom poskytovania systému dostupného tretím osobám na účely obchodovania s týmito osobami; pričom tvorcom trhu je osoba, ktorá je trvale ochotná obchodovať na finančných trhoch na vlastný účet formou nákupu a predaja finančných nástrojov s využitím vlastného majetku pri cenách ňou určených".

Pre spoločnosť obchodujúcu na burze je potrebné zapísať medzi predmety podnikania "investičné činnosti". Spoločnosť môže vykonávať len tie činnosti, na ktoré má osvedčenie o živnostenskom oprávnení, resp. iné povolenie na výkon takejto podnikateľskej činnosti. Ak nemá na vykonávanie konkrétnej činnosti predmet podnikania zapísaný v Obchodnom registri, mohlo by ísť o trestný čin neoprávneného podnikania.

Vydávanie Dlhopisov vs. Vlastné imanie: Komplexný Pohľad

Vlastné imanie

Výhody:

  1. Nižšie daňové zaťaženie: Sadzba dane z príjmov právnickej osoby je 15 % do výšky príjmov 100 000 EUR, nad túto sumu sa zdaňuje sadzbou 21 %. V porovnaní s fyzickou osobou, kde je sadzba dane 19 % pri príjme do 37 981,84 EUR a zvyšná časť sa zdaňuje sadzbou 25 %, je to výhodnejšie.
  2. Možnosť uplatnenia straty: Právnická osoba má možnosť uplatniť si prípadnú stratu voči ostatným príjmom spoločnosti, ako aj jej odpísanie v ďalších rokoch. Fyzická osoba takéto možnosti nemá.
  3. Obmedzené ručenie: Kým fyzické osoby ručia celým svojím majetkom, právnické osoby ručia len do výšky svojho základného imania.

Nevýhody:

  1. Zložitejšie založenie účtu u brokera: Založenie účtu u brokera, ktorý zabezpečí prístup spoločnosti na burzu, je zložitejšie.
  2. Vyššie poplatky u brokerov: Niektoré služby brokerov sú pre spoločnosti spoplatnené vyššou sumou ako účty fyzických osôb.
  3. Povinnosti vyplývajúce z Nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 648/2012: Ak spoločnosť vykonáva transakcie na finančných trhoch podliehajúce tomuto nariadeniu, je potrebné, aby si spoločnosť pred samotným začiatkom investovania vybavila LEI kód a zabezpečila reportovanie všetkých obchodov podliehajúcich tejto regulácii.

Dlhopisy

Dlhopisy predstavujú formu dlhového financovania, kde emitent (napr. spoločnosť) si požičiava peniaze od investorov a zaväzuje sa ich vrátiť v stanovenom termíne spolu s úrokom.

Výhody:

  1. Diverzifikácia zdrojov financovania: Dlhopisy umožňujú spoločnosti získať kapitál z rôznych zdrojov, nielen z vlastného imania.
  2. Daňové výhody: Úrokové náklady z dlhopisov sú pre spoločnosť daňovo uznateľné, čo znižuje jej daňový základ.
  3. Kontrola nad spoločnosťou: Vydávanie dlhopisov neznižuje podiel existujúcich vlastníkov na spoločnosti, na rozdiel od emisie nových akcií.

Nevýhody:

  1. Zvýšené finančné riziko: Spoločnosť sa zaväzuje pravidelne platiť úroky a vrátiť istinu dlhopisu, čo môže byť v prípade finančných ťažkostí problém.
  2. Komplikovanejší proces emisie: Vydávanie dlhopisov je spojené s administratívnymi a právnymi nákladmi.
  3. Závislosť od ratingu: Úroková sadzba dlhopisu závisí od ratingu spoločnosti, ktorý hodnotí jej schopnosť splácať záväzky. Nižší rating znamená vyššie úroky.

Nástroje Obchodované na Burze

Na burze možno obchodovať rôznymi inštrumentmi. Na Slovensku sú najrozšírenejšie cenné papiere, ako akcie, ETF (Exchaged Traded Funds), ETC (Exchanged Traded Comodity) a dlhopisy. Slovenské cenné papiere sa obchodujú na Bratislavskej burze cenných papierov. Zahraničné cenné papiere sa najčastejšie nakupujú u brokerov.

Rozšírené sú tiež deriváty. V poslednom čase sú u viacerých brokerov populárne najmä CFD, pričom si pomerne často osoby zamieňajú akcie a CFD akcie. K derivátom patria aj obchody na Forexe, ak nejde len o jednorazovú zmenu mien (spotový obchod). Ďalej sem patria aj futures a opcie na Futures.

Prečítajte si tiež: Komplexný prehľad: Dlhopisy a vlastné imanie

Používajú sa aj opcie na akcie. Nákup cenného papiera cez opcie umožňuje zarátať do ceny cenného papiera aj cenu opcie, takže takáto transakcia sa zaúčtuje ako jeden obchod.

Kryptomeny alebo virtuálne meny sú ďalším významným inštrumentom. Medzi najrozšírenejšie kryptomeny patria: Bitcoin, Litecoin, Ethereum, Moreno, Neo, Cardano, Ripple, Iota a Bitcoin Cash.

Rozšírené sú aj dividendy, ktoré predstavujú podiely na zisku.

LEI Kód a Reportovanie

Vydanie LEI čísla Vám dokáže zabezpečiť na Slovensku CDCP alebo priamo Váš broker. LEI (Legal Entity Identifier) je jedinečný identifikátor právnickej osoby, ktorý sa používa na identifikáciu účastníkov finančných transakcií.

Daňové Hľadisko Obchodovania s cennými papiermi

Zdaňovanie príjmov na burze - osoba vs. firma

Pri zdaňovaní príjmov z obchodovania na burze je rozdiel medzi fyzickou osobou a firmou (s.r.o.). Pre fyzickú osobu platia sadzby dane z príjmu fyzických osôb (19 % alebo 25 %), zatiaľ čo pre s.r.o. platí sadzba dane z príjmu právnických osôb (15 % alebo 21 %).

Prečítajte si tiež: Dôležité aspekty darovacej zmluvy na dlhopisy

tags: #vydane #dlhopisy #vs #vlastne #imanie #vyhody

Ďalšie články