Vývoj a stav trhu dôchodkového sporenia na Slovensku

Slovenský dôchodkový systém prešiel v roku 2004 významnou reformou, ktorej cieľom bolo diverzifikovať zdroje príjmu pre ľudí v starobe. Táto reforma reagovala na obavy z budúcej finančnej udržateľnosti Sociálnej poisťovne v dôsledku nepriaznivého demografického vývoja. Výsledkom bol trojpilierový dôchodkový systém, ktorého neoddeliteľnou súčasťou sa stal druhý pilier.

Podstata a fungovanie druhého piliera

Základným princípom druhého piliera je zabezpečenie príjmu v starobe z dvoch nezávislých zdrojov, čím sa rozkladá riziko jeho financovania. V praxi to znamená, že časť povinných odvodov na starobné poistenie putuje do Sociálnej poisťovne a časť na súkromný účet sporiteľa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS). Konkrétne, z celkovej výšky odvodov 18 % z vymeriavacieho základu, ostáva 13,25 % v Sociálnej poisťovni a 4,75 % smeruje do druhého piliera, ak je sporiteľ jeho súčasťou.

Subjekty na trhu a ich vývoj

Na slovenskom trhu pôsobí niekoľko DSS, ktoré spravujú majetok sporiteľov v druhom pilieri. Pôvodne ich bolo osem, no aktuálne ich je šesť, pričom v roku 2019 bola avizovaná fúzia dvoch spoločností, NN a Aegon.

Dobrovoľnosť a "otváranie" druhého piliera

Od roku 2008 je vstup do druhého piliera dobrovoľný, s výnimkou krátkeho obdobia v roku 2012. Znamená to, že raz vstúpením do systému nie je možné z neho vystúpiť. V minulosti však boli štyri obdobia, kedy sa druhý pilier "otvoril" smerom von (možnosť vystúpiť) aj dnu (možnosť vstúpiť). Počas týchto období bola miera výstupovosti maximálne do 11 %. Na druhej strane DSS zaznamenali vysoký počet vstupujúcich, dokonca nad ich očakávania. Tieto obdobia boli charakteristické aj masívnou antikampaňou a legislatívnymi zásahmi, čo negatívne ovplyvnilo výsledky starobného dôchodkového sporenia.

Počet sporiteľov a objem spravovaného majetku

V januári 2019 druhý pilier opäť prekročil hranicu 1,5 milióna sporiteľov, čo sa naposledy podarilo pred "otvoreniami" systému. Ku koncu roka 2018 si v druhom pilieri sporilo 1 497 904 ľudí a ich úspory dosiahli sumu 8 059,87 milióna eur.

Prečítajte si tiež: Starostlivosť o dieťa: Knižný sprievodca

Výkonnosť a zhodnotenie fondov

Obdobie rokov 2013 - 2018 prinieslo povzbudivé výsledky po stabilizácii a vytvorení adekvátneho priestoru na investovanie. Priemerné ročné zhodnotenie v garantovaných fondoch dosiahlo úroveň 1,24 % p. a., čo je +0,6 % nad infláciou, a v negarantovaných fondoch 4,89 % p. a. Celkovo, za 15 rokov existencie druhého piliera, dosahuje priemerné ročné zhodnotenie v garantovaných fondoch 2,03 % p. a. (+0,24 % nad infláciou) a v negarantovaných fondoch 4,25 % p. a.

Nízke náklady na správu

Odplata za správu pre DSS sa v roku 2009 dramaticky znížila z pôvodných 0,78 % na súčasných 0,3 % z čistej hodnoty majetku vo fondoch. Druhý pilier je tak jedným z najlacnejších spôsobov sporenia si na dôchodok na Slovensku a patrí medzi najmenej nákladné formy sporenia si vôbec, a to aj v porovnaní s inými krajinami.

Výzvy a riziká

Druhý pilier si počas svojej existencie prešiel náročnými obdobiami, vrátane celosvetovej finančnej krízy v roku 2008 a legislatívnych zmien, ktoré mali negatívny dopad na starobné dôchodkové sporenie. S uzatvorením zmluvy s DSS je spojené riziko a doterajší alebo propagovaný výnos portfólia dôchodkového fondu nie je zárukou budúceho výnosu.

Stabilita a budúcnosť

Napriek výzvam sa druhý pilier stal pevnou súčasťou moderného dôchodkového systému Slovenska. Pozitívne možno hodnotiť prístup vlády za posledné roky, počas ktorých sa legislatívne prostredie stabilizovalo. Demografické prognózy pre Slovensko sú neúprosné, preto je dôležité využiť dobrú kondíciu ekonomiky na rýchlejšie zvyšovanie sadzby príspevkov do druhého piliera, a to aj nad 6-percentnú hranicu. Dôležitá je aj náprava "skrivodlivosti" voči sporiteľom pri krátení ich dôchodku zo Sociálnej poisťovne.

Prečítajte si tiež: Starobné dôchodky na Slovensku

Prečítajte si tiež: Súčasnosť a budúcnosť dôchodkového veku

tags: #vyvoj #a #stav #trhu #dochodkoveho #sporenia