Dôchodkový systém na Slovensku: Piliere, výhody a nevýhody

Dôchodkový systém na Slovensku je komplexný systém zabezpečenia príjmu pre občanov v starobe. Skladá sa z viacerých pilierov, ktoré majú za cieľ poskytnúť finančné zabezpečenie po ukončení pracovného života. Medzi hlavné piliere patria prvý pilier (Sociálna poisťovňa), druhý pilier (starobné dôchodkové sporenie) a tretí pilier (doplnkové dôchodkové sporenie). Tento článok sa zameriava na druhý a tretí pilier, ich výhody a nevýhody, a poskytuje komplexný pohľad na túto problematiku.

Druhý pilier: Starobné dôchodkové sporenie (SDS)

Druhý pilier, známy aj ako starobné dôchodkové sporenie (SDS), je forma prípravy na starobu, kde príspevky zamestnávateľa formou sociálnych odvodov sú odvádzané do tohto piliera. Podstatná zložka sociálnych odvodov, až 52% z celkových, je príspevok na starobné poistenie. Účastníci druhého piliera majú svoje príspevky na starobné poistenie uložené v Dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS) na osobnom dôchodkovom účte. Medzi DSS na Slovensku patria napríklad Uniqa d.s.s., a.s. a NN dôchodková správcovská spoločnosť, a.s.

Princíp fungovania druhého piliera

Druhý pilier funguje na odlišnom princípe ako Sociálna poisťovňa. Sociálna poisťovňa zhromažďuje sociálne poistné od pracujúcich, ktoré prerozdeľuje poberateľom dôchodkov. Ak poberateľ dôchodku zomrie, nárok na dôchodok zaniká. Na rozdiel od toho, ak zomrie účastník druhého piliera pred dovŕšením dôchodkového veku, majetok na jeho osobnom dôchodkovom účte zdedí osoba (osoby) uvedené na účastníckej zmluve alebo jeho blízki. Uhradené poistné, ktoré spravuje DSS, nie je kolektívnym majetkom všetkých zúčastnených v systéme, ale je výlučne osobným majetkom účastníka v druhom pilieri.

Investovanie a zhodnocovanie majetku

Príspevky účastníkov v druhom pilieri sa umiestňujú na kapitálových trhoch a zhodnocujú sa. Majetok sa investuje v investičných fondoch. Pri správnom výbere investičných fondov je v dlhodobom horizonte možné majetok v druhom pilieri výrazne zhodnotiť. Je však dôležité poznamenať, že až cca 70% majetku súčasných účastníkov v druhom pilieri je sústredených v dlhopisových - garantovaných fondoch, ktoré majú najpesimistickejšie predpoklady na zhodnotenie v dlhom období. Jednou zo zmien bolo automatické presúvanie sporiteľov do dlhopisových fondov.

Výhody druhého piliera

• Zásluhovosť: Druhý pilier je plne zásluhový - čo si doň počas aktívneho života odvediem, to ma v starobe „podrží“.
• Možnosť dedenia: Ak sporiteľ zomrie pred dovŕšením dôchodkového veku, úspory sa stávajú predmetom dedičstva.
• Možnosť dobrovoľných príspevkov: Nad rámec zákonných odvodov je možné prispievať dobrovoľne.
• Flexibilita: Možnosť kedykoľvek vstúpiť do veku účastníka 35 rokov.
• Nízke náklady: Poplatkovo je to veľmi lacná forma prípravy na starobu - v porovnaní s inými, porovnateľnými formami investovania.
• Široký výber a možnosť zmeny: Druhý pilier ponúka široký výber a možnosť zmeniť DSS alebo fond.
• Dodatočný príjem: II. pilier poskytuje dodatočný dôchodok k prvému pilieru, čo môže pomôcť zabezpečiť lepší životný štandard v dôchodku.
• Kapitalizačný systém: Investície sa zhodnocujú, čo môže viesť k vyšším výnosom v porovnaní s priebežným systémom I. piliera.
• Pravidelnosť príspevkov: Pravidelnosť príspevkov zo Sociálnej poisťovne, za ktoré sa každý mesiac kupujú podiely v dôchodkovom fonde za aktuálne platné ceny. V prípade poklesu akciových trhov ich tak získate viac a, naopak, v čase rastu akciových trhov ich kúpite za daný príspevok menej.
• Nízke poplatky: Nízke poplatky, ktoré sú aktuálne vo výške len 0,45 % ročne a ešte budú klesať na cieľový stav 0,40 % ročne v roku 2025.

Nevýhody druhého piliera

• Zhodnotenie: Ak sa o majetok v druhom pilieri nestaráte, môžete sa pripravovať o možné výnosy.
• Riziko investícií: Výnosy z fondov nie sú garantované a investície do akcií môžu viesť k stratám, najmä v krátkodobom horizonte.
• Poplatky: Dôchodkové správcovské spoločnosti si účtujú poplatky za správu fondov, čo môže znižovať celkové výnosy.
• Dlhodobý záväzok: Peniaze investované do II. piliera sú viazané až do dôchodku.
• Závislosť od trhov: Indexové fondy ovplyvňuje len vývoj na finančných trhoch a nie samotná DSS.
• Obmedzenia: Druhý pilier je kolektívnym investovaním v podielových fondoch, avšak oproti investovaniu v otvorených podielových fondoch je zákonne ohraničený. Zákon stanovuje dôchodkovým spoločnostiam horný limit priebežných poplatkov, spôsob narábania z majetkom (najmä pri garantovaných fondoch) a štatútom je prísne zadefinované akú časť majetku môžu tvoriť aktíva jednej spoločnosti.

Alternatívy k druhému pilieru

Mať iba druhý pilier je pre finančné zabezpečenie na starobu málo. Podielové fondy sú vhodnou formou dlhodobého pravidelného investovania pre bežných investorov. Majetok, ktorý investujete, je ideálne rozložiť do viacerých fondov, ktoré nie sú na seba vzájomne naviazané (nie sú korelované) t.j. sú z rôznych odvetví, nakupujú cenné papiere v odlišných oblastiach sveta alebo nakupujú cenné papiere rôznych druhov (dlhopisové, akciové, komoditné fondy). ETF fondy sú narozdiel od klasických podielových fondov obchodované na burze. Ak ETF máte v držbe viac ako 12 mesiacov, tak výnos z takejto investície je od dane oslobodený.

Prečítajte si tiež: Podmienky príspevkov do III. piliera

Odporúčania pre sporiteľov

František Burda, investičný analytik v spoločnosti FinGO.sk, odporúča sporiteľom v druhom dôchodkovom pilieri presunúť svoje úspory z garantovaných do negarantovaných fondov s prevahou akciovej zložky. Sporitelia, ktorí si dnes sporia v 2. dôchodkovom pilieri, majú možnosť presunúť svoje úspory z garantovaného do negarantovaného alebo zmiešaného fondu prakticky kedykoľvek. Rovnako môže sporiteľ prejsť z jednej dôchodcovskej správcovskej spoločnosti do druhej. Stačí k tomu akceptačný list, ktorý na požiadanie sporiteľa vydáva Sociálna poisťovňa. V prípade, že si sporiteľ sporí v systéme viac ako 2 roky, vydanie akceptačného listu je bezplatné. S akceptačným listom si sporiteľ uzavrie novú zmluvu s vybranou dôchodcovskou správcovskou spoločnosťou.

Vstup do druhého piliera

Ak uvažujete nad vstupom do 2. piliera, ale neviete sa rozhodnúť, ktorú správcovskú spoločnosť si vybrať, je vhodné obrátiť sa na investičných špecialistov. Rovnako sa na nich môžete obrátiť v situácii, ak už máte zmluvu so správcovskou spoločnosťou uzavretú, ale uvažujete nad zmenou investičnej stratégie.

Tretí pilier: Doplnkové dôchodkové sporenie (DDS)

Tretí pilier alebo doplnkové dôchodkové sporenie (DDS) je dobrovoľná forma prípravy na starobu. Na Slovensku je známe najmä kvôli príspevkom zo strany zamestnávateľa. Tieto príspevky nezaťažujú rozpočet zamestnávateľa a pre zamestnancov sú akýmsi bonusovým benefitom. Zamestnávateľ svojich zamestnancov takto pripravuje na dôstojnú starobu. Každá zo spoločností ponúka na výber z viacerých príspevkových fondov a preto je výber správneho fondu pre bežných ľudí značne komplikovaný. Neodporúča sa ani orientovať pri výbere fondov podľa názvu.

Zmeny v treťom pilieri po roku 2014

Od 1.1.2014 sa doplnkové dôchodkové sporenie značne upravilo a zmenilo. Účastníci, ktorí boli už v 3. pilieri zúčastnení ešte pred týmto dátumom, mohli pristúpiť na nové podmienky podpísaním dodatku k účastníckej zmluve. Podpísaním dodatku k 3. pilieru si účastníci v niečom prilepšili a naopak niektoré podmienky sú pre nich horšie.

Výhody tretieho piliera

• Príspevky od zamestnávateľa: Najznámejšou a najväčšou výhodou tretieho piliera sú príspevky od zamestnávateľa, ktoré môže získať zamestnanec.
• Výhody pre zamestnávateľov: Zamestnávatelia si môžu zaplatené príspevky do 3. piliera zahrnúť do daňových výdavkov.
• Zníženie základu dane: 3. pilier umožňuje zníženie základu dane o sumu rovnú ročným príspevkom doň. Maximálne však do sumy 180 eur, čím ušetrí ročne na dani maximálne 34,2 eur.
• Dedičnosť: Prostriedky v treťom pilieri sú dedičné.
• Prestup do inej doplnkovej dôchodkovej spoločnosti: Prestup do inej doplnkovej dôchodkovej spoločnosti je možný už po 1 roku od uzatvorenia účastníckej zmluvy.
• Nižší poplatok za správu: Nižší poplatok za správu príspevkových fondov - investovanie je po podpise dodatku lacnejšie. Odplata za správu príspevkového fondu je maximálne vo výške 1,6% ročne a do roku 2020 postupne klesla až na 1,2% ročne.

Nevýhody tretieho piliera

• Slabšia likvidita prostriedkov: Nevýhodou nových zmlúv 3. piliera je jednoznačne slabšia likvidita prostriedkov. Nárok na vyplácanie dôchodku z 3. piliera vzniká až dovŕšením dôchodkového veku.

Kedy vstúpiť do tretieho piliera?

• Ak vám zamestnávateľ prispieva do 3. piliera, určite vstúpte.
• Ak je vyšší príspevok zamestnávateľa podmienený aj vaším vyšším príspevkom, spravte tak.
• Ak ste SZČO a potrebujete znížiť základ dane, posielajte do 3. piliera 15€ mesačne.
• Ak máte rizikovú prácu, v takom prípade je pre vás 3. pilier povinný.

Dôležitosť druhého piliera pre udržateľnosť dôchodkového systému

Dobre nastavený 2. pilier rozkladá náklady v čase, čím sa dopady starnutia populácie na dôchodkový systém neprejavia plne v priebežnom systéme v čase, kedy bude populácia najstaršia. Tak kulminujúci dopad starnutia by verejné financie veľmi ťažko zvládali, resp. skôr nezvládli. Diverzifikuje riziko, a to hneď viaceré. Politické riziko súvisí so zmenami vo filozofii dôchodkového zabezpečenia napríklad smerom k základnému príjmu, makroekonomické riziko súvisí s pomalým rastom slovenskej ekonomiky voči svetu, čo by automaticky znamenalo nižšie dôchodky z priebežného piliera a relatívne vyššie z 2. piliera; geografické riziko súvisí s možnosťou diverzifikovať úspory medzi mnohé ďalšie krajiny a regióny.

Prečítajte si tiež: Dôchodkový fond v Československu pred rokom 1989

Prečítajte si tiež: Nepoberanie dôchodku a vek

tags: #dochodkovy #system #na #slovensku #pilier #vyhody