Podmienky získania podnikateľského úveru na kúpu firmy

Každý začínajúci podnikateľ potrebuje na rozbeh svojho biznisu finančné prostriedky, ktorých výška sa odvíja od predmetu činnosti. Podnikateľský úver je pohodlnou možnosťou, ako financovať štart vášho podnikania, jeho rozšírenie či výdavky, ktoré sa spájajú s bezproblémovým fungovaním. Kedy je dobrý nápad požiadať v banke o úver? Aké typy podnikateľských úverov existujú, kedy sú vhodným riešením a na čo si dať pozor?

Vlastný verzus cudzí kapitál

Možností, ako získať peňažné prostriedky na podnikanie, existuje niekoľko. V zásade rozlišujeme dve skupiny zdrojov financovania:

• Vlastný kapitál: Peniaze, ktoré ako majiteľ firmy vložíte do podnikania, napr. základné imanie, zisk využitý pre ďalší rozvoj podniku či odpisy majetku. Vlastný kapitál na druhej strane prispieva k finančnej stabilite vášho podnikania. Investičný špecialista Karel Korený dodáva: „Stratiť môžete maximálne svoje vložené peniaze. Keď nesplatíte úver banke, môžete prísť aj o peniaze, ktoré máte mimo podnikania.“ K tomu môže dôjsť napr. vtedy, keď banke pred poskytnutím úveru podpíšete zaisťovaciu zmenku.
• Cudzí kapitál: Napr. obchodné a bankové úvery pre podnikateľov. Platí totiž, že cudzí kapitál je lacnejší ako vlastný. Prečo tomu tak je: zaplatené úroky z úveru sú daňovo uznateľným výdavkom (nákladom) - aj napriek vyššej cene (úroku) znižuje cudzí kapitál daňové zaťaženie, pretože podnikatelia si môžu o zaplatené úroky znížiť základ dane.

Pri rozhodovaní o voľbe kapitálu preto vezmite do úvahy to, koľko môžete zarobiť investíciami vlastných zdrojov napríklad pri uložení do fondov a koľko percent činí úroková sadzba úveru pre podnikateľov stanovená bankou. Ak je úroková sadzba nižšia ako zárobok z fondov, oplatí sa úver podpísať.

Aký kapitál zvoliť na financovanie biznisu

Na posúdenie vhodného typu financovania musíte vždy prihliadať na špecifické okolnosti svojho podnikania. Pokiaľ s podnikaním ešte len začínate, môžete pri žiadosti o úver prísť domov naprázdno. Banky obvykle peniaze požičiavajú už rozbehnutým firmám. Ako začínajúcemu podnikateľovi vám teda nezostane nič iné, než financovať biznis z vašich úspor (vlastným kapitálom), prípadne si peniaze požičať od známych. Existujú ale aj situácie, keď bankové inštitúcie dovoľujú čerpať úver aj v počiatkoch podnikania. Jeho výška však nebude nijako závratná a úrok nie príliš výhodný.

Najprv si ujasnite cenu vlastného kapitálu. Vložené peniaze do podnikania nemôžete investovať inam - to sa odborne označuje ako náklady obetovanej príležitosti, ktoré hovoria o tom, že sa investovaním prostriedkov do firmy vzdávate možnosti investovať napr. do akciových fondov, ktoré môžu mať výnosnosť okolo 8 - 12 % ročne. Vysoké riziko vloženia prostriedkov do nerozbehnutej firmy sa musí kompenzovať vyšším očakávaným výnosom.

Prečítajte si tiež: Pôžička pre živnostníka opatrovateľa

Čo je dobré zvážiť pred žiadosťou o úver

Ujasnite si, či vôbec úver potrebujete. Existuje iné riešenie ako získať finančné prostriedky? Napr. namiesto zakúpenia drahého stroja môžete uvažovať o jeho prenajímaní, ktoré vás zo začiatku vyjde lacnejšie. Ak hľadáte priestory na podnikanie, opýtajte sa najskôr svojich známych a dočasne sa uspokojte s menším luxusom. Namiesto zakúpenia nového auta si kúpte auto z bazáru alebo krátkodobo využívajte auto svojich známych.

Myslite aj na možné problémy so splácaním. Radšej podnikanie rozbehnite pomalšie a do väčších investícií sa púšťajte až vtedy, keď budete mať stabilné tržby. Do podnikania tak vstúpite s menším rizikom (bezpečnejšie).

Úvery pre podnikateľov a ich typy

Rozlišujeme dve hlavné skupiny úverov:

• Prevádzkové úvery: Určené na krátkodobé financovanie chodu firmy či živnosti. Prevádzkovými úvermi môžete financovať vaše prevádzkové náklady. Ide najmä o platenie za zásoby a pohľadávky. Takéto úvery sú väčšinou krátkodobé. To znamená, že majú splatnosť do jedného roka. Niekedy (skôr vo výnimočných prípadoch) však môžu byť aj strednodobé. Splatiť ich tak musíte od štyroch do piatich rokov.
  • Kontokorentné úvery: Pomocou kontokorentu môžete peniaze na bežnom účte čerpať do mínusu, kedykoľvek potrebujete finančné prostriedky navyše. Nikoho pritom nezaujíma, na čo a ako tieto peniaze využijete. Úver môžete čerpať ihneď a opakovane do výšky vopred dohodnutého limitu. Kontokorentný úver umožňuje čerpanie prostriedkov, v závislosti od konkrétnej banky niekedy až do výšky 300 000 eur, ale musíte ho najneskôr do roka splatiť (niekedy skôr). Investičný špecialista Karel Korený hovorí, že: „Kontokorent je dobrý ako taká finančná rezerva, vankúš, ktorý je stále po ruke. Nevýhodou je jeho úroková sadzba.“ Tá sa bežne pohybuje okolo 10 %, ale nájdu sa aj nižšie za splnenia určitých podmienok. S revolvingovým úverom môžete peniaze opakovane čerpať a splácať. Riadite sa podľa vašej potreby, no musíte sa držať v rozsahu zmluvne dohodnutého úverového rámca a lehoty splatnosti.
  • Bežné prevádzkové úvery: Beriete si ho v prípade, keď potrebujete financovať bežné prevádzkové výdavky ako napr. nákup materiálu, nábytku, počítača, energií či nájmu. Termínovaný úver prevádzkový môžete využiť na krátkodobé, prípadne strednodobé financovanie vášho obežného majetku. Splatiť ho musíte do jedného roka, v ojedinelých prípadoch maximálne do dvoch.
• Investičné úvery: Slúžia na dlhodobé financovanie podnikania, napr. na investície do strojov a výrobných zariadení, budov a pod. Investičnými úvermi môžu podnikatelia financovať svoje investičné aktivity. Ide najmä o strednodobé a dlhodobé úvery (splatnosť nad päť rokov), vďaka ktorým si môžete zaobstarať hmotný alebo nehmotného majetok, prípadne ho zmodernizovať alebo zrekonštruovať. Investičný úver vám banka poskytne formou termínovaného úveru.

Prevádzkové úvery pre začínajúcich živnostníkov a firmy

Na rozdiel od investičných úverov, ktoré je pre začínajúcich podnikateľov a živnostníkov spravidla nemožné získať, sa čerpanie prevádzkových úverov javí ako dostupnejšia voľba. Prevádzkové úvery sa od spotrebiteľských líšia v tom, že ich banky poskytujú na IČO, nie na rodné číslo žiadateľa. Rozdiel je tiež v predkladaných dokumentoch - pri spotrebiteľskom úvere banku zaujíma výška vašich osobných príjmov a výdavkov a zápisy v bankových registroch.

Pri prevádzkovom úvere pre podnikateľov sa skúma najmä:

Prečítajte si tiež: Podmienky pôžičky pre seniorov

• podnikateľská história,
• podnikateľský zámer,
• zabezpečenie (ručenie),
• či nedlžíte daňovému úradu, sociálnej poisťovni či zdravotnej poisťovni (inými slovami povedané, banka overuje vašu bezdlžnosť).

Pre získanie úveru banke ideálne predložte:

• kópiu daňového priznania (najlepšie za dve predchádzajúce ukončené obdobia),
• potvrdenie o zaplatení dane (výpisom z bankového účtu),
• účtovné výkazy (najlepšie za dve predchádzajúce ukončené obdobia),
• potvrdenie o bezdlžnosti voči daňovému úradu, sociálnej poisťovni a zdravotnej poisťovni,
• výpis z obchodného registra alebo živnostenského registra,
• občiansky preukaz.

Predkladané dokumenty sa líšia podľa banky, výšky úveru i formy podnikania. Banky v niektorých prípadoch chcú od žiadateľov úveru veľmi detailné informácie napr. o ich rodinnom stave, úverovej histórii, vzdelaní či predchádzajúcich zamestnaniach. Inokedy chcú poznať aj mená niekoľkých vašich odberateľov a dodávateľov. Na získanie expresného úveru pre podnikateľov vám stačí iba doklad totožnosti, prípadne doloženie o výške príjmov (častokrát ho ale sprevádza vyššia úroková sadzba).

Šancu na získanie úver môžete podporiť:

• dobrým vývojom histórie podnikania,
• kvalitne vypracovaným podnikateľským zámerom alebo
• zabezpečením úveru (ručenie).

Investičný špecialista Karel Korený upresňuje: „Ako podnikateľ najčastejšie ručíte zmenkou, ale aj napríklad tovarom, ktorý potrebujete zaplatiť, alebo nehnuteľnosťou v osobnom vlastníctve. No a keď si budete pre podnikanie kupovať auto, budete ručiť kupovaným autom. Či už si budete brať úver alebo lízing.“

Typy kontokorentov

• Obratový: Ak sa zníži obrat na vašom účte, zníži sa aj kontokorent.
• Skórovaný: Banka sa riadi systémom niekoľkých ukazovateľov (napr. koľko rokov ste klientom banky, koľko produktov využívate, ako dlho podnikáte, aký je priemerný zostatok vášho účtu), ktoré rozhodujú o výške kontokorentu.
• Kontokorent štart: Štandardne ho banka poskytuje novým klientom hneď pri založení účtu a nebýva príliš vysoký.

Čo robiť, keď banka úver neschváli

Ak sa vám ani napriek všetkej snahe nepodarí na vytúženú výšku úveru dosiahnuť, nezúfajte. Prinášame vám niekoľko rád, čo robiť, keď vám banka žiadosť o pôžičku zamietne:

Prečítajte si tiež: Pôžičky a príspevky na Slovensku

• Zľavte z požiadaviek: Opýtajte sa bankára, či dosahujete aspoň na nižšiu hranicu prostriedkov na zapožičanie. Je možné, že vám banka prizná aspoň úver v polovičnej výške, ktorý vám pri podnikaní pomôže.
• Choďte ku konkurencii: Každá banka na trhu ponúka iné podmienky na získanie pôžičky, preto sa nenechajte odradiť prvým neúspechom. Je možné, že v inej banke uspejete.
• Skúste to znova a lepšie: Ak ste pri žiadosti o úver dosahovali nízke alebo nulové výsledky hospodárenia, zapracujte na výkonnosti svojho biznisu. Rozbehnuté podnikanie a dlhšia história vám bude hrať do kariet.
• Dočasne financujte podnikanie zo svojich prostriedkov (prípadne si vezmite pôžičku od známych): Majte však na pamäti, že vlastný kapitál je drahší ako cudzí, preto toto riešenie berte iba ako dočasné. Akonáhle sa vaše podnikanie rozbehne, požiadajte o pôžičku znova.
• Ako SZČO možno ľahšie získate spotrebiteľský úver: V úplných začiatkoch podnikania je jeho úroková sadzba spravidla dokonca výhodnejšia ako pri podnikateľskom úvere. Ale pozor, nie každým spotrebiteľským úverom je možné financovať podnikanie. Zaplatené úroky zo spotrebiteľského úveru navyše nie sú daňovo uznateľným výdavkom. Investičný špecialista Karel Korený opisuje osobnú skúsenosť: „Spotrebiteľský úver si môžete vziať len ako fyzická osoba. Ale ak je spotrebiteľský úver bezúčelový, môžete ho použiť (takmer) na čokoľvek. Napríklad keď sme si pred rokmi brali s manželkou spotrebiteľský úver, mali sme v podmienkach, že ho nesmieme použiť na podnikanie. Takže sme na podnikanie museli použiť peniaze na živobytie a živobytie sme financovali spotrebiteľským úverom.“

Ako vybrať poskytovateľa pôžičky

Internetové porovnávače vám pomôžu zorientovať sa v ponukách, ktoré zodpovedajú vašim potrebám. Ponuky, ktoré prešli do úzkeho výberu, dôkladne preskúmajte na oficiálnych stránkach banky alebo priamo oslovte bankového poradcu z pobočky. Pripravte si konkrétne otázky a uistite sa, že úver zodpovedá vašim predstavám.

Hypotéka pre SZČO a majiteľov s.r.o.

Hypotéka pre SZČO a majiteľov s.r.o. býva často problematická. Banka si vyžaduje splnenie väčšieho množstva podmienok, oproti príjmu zo zamestnania treba dokladať viacero papierov a potvrdení. Existuje niekoľko základných KO kritérií, ktoré musí klient splniť za každých okolností. Musíte vedieť vydokladovať príjem zo svojho podnikania, mať minimálny podiel vo firme, musíte preukázať, že podnikáte dostatočne dlho a že aj v poslednom období pred žiadosťou o úver vykazujete ekonomickú aktivitu.

Ako banky pristupujú k výpočtu príjmu podnikateľa

Vo všeobecnosti platí, že banky vypočítavajú príjem z podnikateľskej činnosti dvoma spôsobmi:

1. Percento z tržieb (celkových obratov): Pri tejto možnosti banky akceptujú ako príjem klienta určité % z celkových tržieb (obratov) podnikania, ktoré následne predelí číslom 12 (počet mesiacov v roku). Niektoré banky akceptujú pri komorových pracovníkoch (notári, advokáti, lekári a pod.) bez ohľadu na to, či fungujú ako SZČO alebo s.r.o. až 60% tržieb. V niektorých bankách sa dá uznať podobné percento celkových tržieb aj pri profesiách duševného charakteru. Taktiež si treba dať pozor na to, že každá banka má podmienku minimálneho podielu spoločníka. Štandardne banky akceptujú minimálny podiel 33-50%, ale jedna z bánk nemá metodicky určené minimálne percento. Zároveň platí, že sa dá individuálne v niektorých bankách požiadať o akceptáciu aj nižšieho podielu.
2. Výsledok hospodárenia: U živnostníkov sa ráta príjem ako (základ dane - zaplatená daň)/12, u s.r.o. ako zisk po zdanení / 12. Z 5 bánk, ktoré dokážu akceptovať príjem zo zisku sročky, trom štyrom len účtovný zisk, ktorý nemusí byť vyplatený spoločníkom.

Dôležité kritériá pri posudzovaní hypotéky

• Záporný výsledok (strata): Toto je jedno z KO kritérií, ktoré vás automaticky dáva mimo hru.
• Záporné vlastné imanie: Ďalšie KO kritérium, ktoré vás automaticky diskvalifikuje.
• Súbeh príjmov: Pokiaľ má klient viacero firiem (alebo má firmu/y a živnosť), je možné v bankách akceptovať súbeh jeho príjmov t.j. sčítať príjmy z viacerých podnikateľských činností. Banky dokážu akceptovať aj príjem zo zamestnania vo vlastnej s.r.o., pokiaľ nie je do očí bijúce, že je účelovo nastavený a pretrváva dostatočne dlho. Na súbeh živnosti a trvalého pracovného pomeru si treba dať pozor. ČSOB a Tatra banka nedokážu akceptovať ich súbeh, keďže metodicky nedokážu z DP jasne identifikovať, aký pomer celkového príjmu bol zo živnosti a aký zo zamestnania.
• Právna forma spoločnosti: Žiadna z bánk metodicky nedokáže akceptovať príjem zo spoločnosti, ktorá má právnu formu akciovej spoločnosti. To isté platí pri firmách, ktoré majú svoje sídlo v zahraničí resp. pokiaľ má žiadateľ o hypotéku otvorenú živnosť v zahraničí. V týchto prípadoch nie je možné žiadnym spôsobom akceptovať.

Doba trvania podnikania

Ďalším kritériom, ktoré banka sleduje pri podnikateľoch je trvanie ich podnikania. Každá banka má stanovenú minimálnu dobu trvania podnikania. Niektoré banky majú exaktne stanovený počet mesiacov, ktoré musí trvať živnosť alebo ako dlho musí existovať firma, avšak v niektorých bankách stačí len niekoľko mesiacov z predchádzajúceho zdaňovacieho obdobia.

Výpisy z podnikateľského účtu

Nezabúdajte na to, že všetky banky si k schvaľovaniu vyžadujú výpisy z podnikateľského účtu za posledných 6 kalendárnych mesiacov, aby videli, či vaše priebežné tržby korešpondujú s tržbami za predchádzajúce zdaňovacie obdobie. Ak by ste už nemali žiadne tržby, vaša hypotéka bude zamietnutá.

Odklad daňového priznania

Pri hypotéke s príjmom z podnikania platí jednoduché pravidlo. Od 1.1 do 31.3 si môže klient vybrať, či chce vychádzať pri výpočte príjmu z podnikania z predchádzajúceho roka alebo toho roka pred ním, v závislosti od toho, kde mu vychádzali lepšie. Ak si klient už podá daň. Niektorí klienti sa snažia prejsť schvaľovateľom cez rozum tým, že si dajú odklad daň. priznania. Pozor! Tu platí pravidlo, že odklad daň. priznania si dať môžete, avšak o hypotéku si v období od 1.4 do 30.6 viete požiadať až v momente, keď si daňové priznanie za predchádzajúci rok podáte.

Kde je hypotéka pre podnikateľov najpriechodnejšia

Pokiaľ sa detailnejšie pozriete na podmienky jednotlivých bánk, zistíte, že hypotéka s príjmom z podnikania je priechodnejšia predovšetkým vo veľkých bankách - SLSP, VÚB a Tatra banka. Príjem z podnikania v zahraničí je v Slovenských bankách neakceptovateľný. Výnimkou je jediná banka, ktorá dokáže akceptovať príjem zo živnosti otvorenej v Čechách, avšak v tomto prípade vychádzajú prevažne zo zisku t.j.

Plánovanie je kľúčové

Na hypotéku sa treba dlhodobo pripravovať tak, aby účtovné výsledky vášho podnikania dokázali banky akceptovať. Pri hypotéke s dokladovaným príjmom z podnikania (či už SZČO alebo s.r.o.) nikdy nie je základným kritériom výberu banky úroková sadzba, ale možnosť banky uznať dostatočný príjem na získanie hypotéky. Až potom je cieľ mať čo najnižší úrok.

Okrem klasický dokladov týkajúcich sa nehnuteľnosti a osobných údajov bude každá banka chcieť vidieť výpisy z podnikateľského účtu za niekoľko predchádzajúcich mesiacov, kópiu daňového priznania, potvrdenie o zaplatení dane a originál potvrdenia z daňového úradu o bezdlžnosti. Banka chce vidieť, že príjem z podnikania je pravidelný, takže pokiaľ neuvidí na výpise niekoľko mesiacov žiaden obrat resp.

Spôsoby financovania pre firmy

Veľa spoločností, najčastejšie výrobných firiem a obchodných firiem sa počas svojho životného cyklu dostalo do fázy, keď potrebovali externé zdroje financovania, či už na svoj rozbeh, prevádzku alebo investície. Najčastejšie formou financovania sa kvôli dostupnosti pre väčšinu firiem stali bankové úvery, prípadne leasingy pri nákupe vozidiel a technológie.

Pôžička od majiteľov firmy

V situácii, ak majiteľ firmy potrebuje rýchlo prefinancovať nejakú prevádzkovú potrebu alebo investíciu, a nemôže čakať na schválenie úveru banky, alebo by takýto úver nezískal, môže majiteľ vložiť do firmy svoje voľné peňažné prostriedky, ktoré získal vo forme vyplateného zisku, predajom aktív alebo napr. za predaj firmy (inej). Pôžičku môže majiteľ ponechať vo firme ako pôžičku a neskôr si ju nechať splatiť, alebo vložiť do vlastného imania firmy.

• Výhody: Okamžite dostupné peniaze; flexibilita v podmienkach poskytnutia.
• Nevýhody: Potenciálne limitovaná výška pôžičky; podriadenosť pri splácaní, ak firma má aj bankový úver.

Prevádzkový bankový úver

Prevádzkový úver je štandardný a najbežnejší spôsob financovania firiem. V situácii, ak firma potrebuje napr. preklenúť rozdiel, resp. časový nesúlad medzi nákupom tovarov, alebo surovín a splatnosťou vystavených faktúr, inými slovami manažovať cash-flow, môže požiadať o bankový prevádzkový úver vo forme kontokorentu alebo tzv. povoleného prečerpania na firemnom účte, prípadne o tzv. revolvingový úver. Výška úveru sa v rámci schváleného limitu dynamicky mení v závislosti od došlých a odoslaných platieb.

• Výhody: Pomerne široká dostupnosť úveru; vysoká flexibilita použitia úveru; štandardizovaný postup a podmienky pri získaní úveru; konkurencia medzi bankami.
• Nevýhody: Podmienkou je dostatočná finančná bonita firmy a história (ináč úver banka neschváli), povinnosť plniť podmienky úveru, každoročné prehodnotenie bonity firmy, často vyžadované zabezpečenie úveru vo forme ručenia a záložných práv.

Investičný bankový úver

Investičný úver z banky je ďalšia pomerne štandardná forma financovania firiem. Oproti prevádzkovému úveru je rozdiel v účelovosti úveru a jeho splácaní. Investičným úverom sa štandardne financuje investícia do fixných aktív firmy, napr. rozšírenia výroby, technológie, budov, pozemkov a pod.. Takýto úver zvykne mať štandardný splátkový kalendár, len zriedkavo sa spláca jednorázovo alebo kombinovane vo forme tzv. „baloon“ alebo „bullet“ splátky.

• Výhody: Štandardný a dostupný produkt banky; konkurencia medzi bankami.
• Nevýhody: Nevyhnutná je dostatočná bonita a cash-flow žiadateľa o úver; administratívna náročnosť - potreba plniť odkladacie a priebežné úverové podmienky a finančné kovenanty; zabezpečenie úveru vo forme záložných práv a ručenia; každoročné prehodnotenie bonity firmy bankou.

Projektové financovanie a financovanie nehnuteľností

Tieto formy financovania spája to, že financovaný projekt dokáže splatiť sám seba a teda nie je odkázaný na cash-flow z bežnej prevádzky firmy napriek tomu, že príjímateľom úveru je firma, prípadne účelovo založená prjektová firma, tzv. SPV (Special purpose vehicle). Ako už z názvu vyplýva, Real Estate financovanie sa zameriava na financovanie výstavby rezidenčných nehnuteľností, retailových obchodných centier, kancelárskych priestorov, logistických centier a pod. respektíve ich kombinácie. Splácanie takýchto úverov je založené napr. na odpredaji dokončených bytov, alebo ďalšieho prenájmu obchodných prevádzok, kancelárskych priestorov a pod.

V prípade Projektového financovania ide o financovanie iného typu projektu napr. energetických projektov, obnoviteľných zdrojov energie (fotovoltaických elektrární, vodných elektrární, veterných elektrární, bioplynových elektrární a pod.), projektov spracovania odpadov, infraštruktúrnych dopravných projektov (napr. aj PPP - Public Private Partnership), akvizičné financovanie, ak ide o kúpu firmy resp. predaj firmy a pod.. Pre získanie takéhoto financovania je dôležitá realistická projekcia cash flow pre splácanie a návratnosť, trhové ocenenie firmy alebo projektu, analýza trhu, atď..

• Výhody: Financovanie šité na mieru projektu.
• Nevýhody: Banky stanovujú minimálnu veľkosť projektu pre poskytnutie úveru; dlhá doba prípravy a schválenia financovania; administratívna náročnosť; potreba plniť podmienky a kovenanty; zabezpečenie úveru vo forme záložných práv a ručenia.

Granty a dotácie

Granty a dotácie sú účelovo poskytované peňažné prostriedky ktoré zo zdrojov EÚ, štátneho rozpočtu alebo rozpočtov samosprávy poskytujú určené orgány štátnej správy, samosprávy alebo zahraničné grantové inštitúcie. Poskytujú sa na základe špecifických výziev jednorázovo alebo v pravidelných intervaloch (napr. poľnohospodárske dotácie).

• Výhody: Nenávratná forma podpory (mimo tzv. finančných nástrojov) pri splnení podmienok.
• Nevýhody: Administratívna náročnosť pri spracovaní žiadosti; potenciálne nezrozumiteľné a komplikované kritéria dotačných alebo grantových výziev; granty cez špecifické výzvy nie sú automaticky nárokovateľné kvôli limitovaným zdrojom (potenciálne neúspešná žiadosť).

Finančný Leasing

Finančný leasing predstavuje financovanie založené na hodnote aktíva (tzv. asset based financing), teda výška sumy leasingu je odvodená od trhovej hodnoty aktíva. Financované aktívum (technológia, vozidlá, nehnuteľnosť a pod.) je vlastnené leasingovou spoločnosťou a využívané a splácané nájomcom (napr. firmou). Po skončení doby leasingu a splatení je vlastníctvo prevedené na nájomcu (firmu).

• Výhody: Vyššia pravdepodobnosť získania v porovnaní s bankovým financovaním; odpisové zvýhodnenie.
• Nevýhody: Vlastníctvo predmetu leasingu je na leasingovej spoločnosti; financovanie je striktne účelové (len predmet leasingu).

Operatívny leasing

Operatívny leasing je podobný finančnému leasingu, rozdielom je, že po skončení doby operatívneho leasingu sa vlastníctvo neprevádza na nájomcu. Často je však možné odkúpiť predmet leasingu za stanovenú zostatkovú cenu. Leasingová spoločnosť tiež často na seba preberá servis a starostlivosť o predmet leasingu ako formu poskytovanej služby.

• Výhody: Vyššia pravdepodobnosť získania v porovnaní s bankovým financovaním; servis predmetu leasingu je na leasingovej spoločnosti.
• Nevýhody: Vlastníctvo predmetu leasingu je na leasingovej spoločnosti; financovanie je striktne účelové (len predmet leasingu).

Spätný leasing

Spätný leasing je špecifická forma leasingu používaná v situáciách keď si firma potrebuje uvoľniť finančné prostriedky aby ich mohla použiť na iný účel. Princípom spätného leasingu je, že firma odpredá nehnuteľnosť, technológiu, atď. leasingovej spoločnosti a tak získa peňažné prostriedky. Tento spôsob financovania sa môže použiť v situácii, ak má firma problém získať bankové financovanie a ani iné vyššie uvedené spôsoby financovania nie sú možné.

• Výhody: Uvoľnenie peňažných prostriedkov viazaných v aktívach.
• Nevýhody: Aktívum musí byť bez tiarch a záložných práv.

Faktoring a Forfaiting

Faktoring a forfaiting je účelová forma financovania. Predmetom financovania sú pravidelne sa opakujúce obchodné pohľadávky resp. ide o ich odkup faktoringovou spoločnosťou pred lehotou splatnosti. Firma tak dostáva zaplatené skôr než je doba splatnosti vystavených faktúr, čo umožňuje uvoľniť peňažné prostriedky a lepšie manažovať cash-flow. Faktoringom sa financujú krátkodobé pohľadávky a forfaitingom sa financujú strednodobé a dlhodobé pohľadávky.

• Výhody: Optimalizácia cash-flow.
• Nevýhody: Nejde priamo o nové finančné zdroje do firmy, ale skôr o optimalizáciu cash-flow; financuje sa štandardne 80% z hodnoty pohľadávky; hodnotenie bonity odberateľov faktoringovou spoločnosťou.

Mezzaninový úver

Mezzaninový úver alebo podriadený úver (angl. mezzanine, junior loan, subordinated debt) je zriedkavejšia forma financovania využívaná najčastejšie pri projektovom financovaní. Poskytovaná môže byť krátkodobo na preklenutie istého projektového míľnika, alebo ako dlhový záväzok vlastníka financovaného projektu podriadený bankovým úverom.

• Výhody: Potenciálne môže uľahčiť získať bankové projektové financovanie.
• Nevýhody: Pomerné zriedkavá a drahšia forma financovania (štandardne vyššie úrokové sadzby).

Konvertibilný úver

Konvertibilný úver môže mať viac právnych foriem, napr. zmluva o konvertibilnom úvere alebo môže ísť o úver krytý warrantami, a pod.. V podstate však stále ide o úver, ktorý sa za definovaných podmienok, v definovanom čase môže skonvertovať do vlastného imania firmy na základe vopred definovaného ocenenia firmy a poskytovateľ tak môže nadobudnúť čiastočné vlastníctvo financovanej firmy. Konvertibilný úver môžu poskytovať rôzne finančné inštitúcie, investičné a venture capital fondy (fondy rizikového kapitálu), alebo ďalšie tretie strany. Najčastejšie sa týmto spôsobom financujú rýchlo rastúce firmy,

• Výhody: Flexibilita v nastavení podmienok a pri uplatnení konverzie.
• Nevýhody: Náročnejší na presné štruktúrovanie podmienok; potenciálne problémy pri interpretácii konverzných podmienok.

#

tags: #pozicka #pre #kupu #firmy #podmienky