Spor na dôchodok: Ako investovať do akcií a zabezpečiť si budúcnosť

V súčasnom svete, kde ekonomické podmienky podliehajú neustálym zmenám, je otázka vytvárania a ochrany majetku pre budúce generácie mimoriadne aktuálna. Nedávno sme písali o tom, že len veľmi málo z nás - sporiteľov v II. pilieri využilo investičnú príležitosť, ktorá sa v dôsledku COVID-19 paniky vyskytla na akciových trhoch. Väčšina (cca 70%) dôchodkových úspor Slovákov je tak žiaľ aj naďalej v dlhopisových dôchodkových fondoch, ktoré zarábajú sporiteľom najmenej. Tento článok sa zameriava na to, ako investovať do akcií a zabezpečiť si finančnú stabilitu pre dôchodok.

Prečo investovať do akcií?

Investovanie s dlhodobým horizontom môže byť kľúčom k zabezpečeniu finančnej stability nielen pre nás, ale aj pre našich potomkov. Veľa sporiteľov pritom nariekalo, že sú v dlhopisových fondoch, kým tie indexové rok čo rok iba rástli niekedy až dvojcifernými výnosmi. Sporitelia II. piliera môžu meniť nielen svoju DSS (1x ročne bezplatne), ale aj svoj dôchodkový fond. Meniť pomer majetku resp. pomer príspevkov, pokiaľ si sporia v dvoch dôchodkových fondoch. Je to nielen úplne bezplatne (aj x krát do roka), ale navyše aj úplne pohodlné.

Zložené úročenie: ôsmy div sveta

Zložené úročenie je fenomén, ktorý podľa niektorých Albert Einstein označil za ôsmy div sveta. Aj keď autorstvo tohto výroku nie je isté, ide o proces, pri ktorom sa úroky z investície reinvestujú, čím sa zvyšuje základ pre budúce úroky. Tento efekt je o to výraznejší, čím dlhšie necháme naše investície pracovať. Ak by sme napríklad mesačne investovali 100 eur s priemerným ročným výnosom 7 %, po 50 rokoch by sme mohli dosiahnuť sumu približne 500 000 eur. Ak by sme však investovali počas 100 rokov, suma by mohla presiahnuť 2 milióny eur.

Štúdia Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2023 potvrdzuje, že globálne akciové trhy sa za posledných 100 rokov zhodnocovali v priemere o 5 % nad infláciu ročne.

Akcie ako majetkový cenný papier

Akcia je majetkový cenný papier, ktorý vyjadruje majetkový podiel v akciovej spoločnosti. Ak má akciová spoločnosť 1000 akcií a konkrétny akcionár vlastní 100 akcií, má v akciovej spoločnosti 10% podiel. Akciová spoločnosť je povolená právna forma podnikania na Slovensku.

Prečítajte si tiež: Fórum o dôchodkoch

Typy akcií

• Akcie na nominálnu hodnotu: Tie sa u nás využívajú častejšie. Nominálna hodnota akcie nie je skutočná cena akcie. Skutočná cena akcie sa môže od nominálnej hodnoty líšiť.
• Kmeňové akcie: Kedy vlastník akcií (akcionár) má právo podieľať sa na riadení spoločnosti a teda môže hlasovať na valnom zhromaždení. Valné zhromaždenie akcionárov je najvyšší orgán akciovej spoločnosti. Váha hlasu každého akcionára závisí od jeho podielu na majetku spoločnosti. Akcionár má tiež právo podieľať sa na zisku spoločnosti vo forme dividendy, či právo podieľať sa na likvidačnom zostatku v prípade likvidácie spoločnosti. Kmeňové akcie nemajú pevne stanovenú sumu, ktorá sa vypláca ich majiteľovi.
• Prioritné akcie: Majitelia prioritných akcií majú prednostné právo na vyplácanie zisku spoločnosti (dividendy). Dividenda je podiel na zisku akcionára, ktorý sa vyjadruje percentom z hodnoty akcie. Tieto podiely sa vyplácajú väčšinou 3 až 4-krát do roka. Majiteľ prioritnej akcie však nemusí mať právo na hlasovanie na valnom zhromaždení.
• Zaknihovaného cenného papiera: Je registrovaná v centrálnom depozitári cenných papierov a nemá papierovú podobu. Cenný papier môže byť prijatý na burzu cenných papierov len vtedy, ak je vydaný v podobe zaknihovaného cenného papiera.
• Zamestnanecké akcie: Akciová spoločnosť na Slovensku uzatvára zmluvu o vedení zaknihovaných akcií a ich majiteľov, resp. Tieto akcie znejú na meno a môžu sa prevádzať iba medzi zamestnancami spoločnosti alebo zamestnancami, ktorí odišli do dôchodku. Pri úmrtí vlastníka zamestnaneckej akcie alebo po ukončení pracovného pomeru sa táto akcia musí vrátiť spoločnosti. Pokiaľ stanovy neurčujú niečo iné, majú majitelia zamestnaneckých akcií rovnaké práva ako ostatní akcionári.

Vo svete je bežným javom, že zamestnanci vlastnia od spoločnosti určité akcie.

História akciového trhu

Počiatky organizovaných trhov s investičnými nástrojmi vznikli v Európe. Názov burza sa neskôr zaužíval na pomenovanie inštitúcie v belgických Antverpách. Práve burza v Antverpách je považovaná za prvú finančnú burzu, tak ako ju poznáme dnes. Skutočná revolúcia v histórii cenných papierov nastala v roku 1602, keď v Amsterdame vznikla prvá akciová burza na svete. Historicky prvá verejná emisia akcií patrila holandskej Východoindickej spoločnosti.

Obchodovanie na svetových burzách si však získalo popularitu až v 19. V tom čase sa v spodnej časti Wall Street nachádzal mohutný platan, pod ktorým sa desiatky rokov pravidelne stretávali brokeri a obchodovali s cennými papiermi. Na začiatku 20. Príchod počítačovej revolúcie od 70. rokov minulého storočia priniesol rapídny rozvoj a pomerne veľkú zmenu. Na Slovensku je akciový trh málo rozvinutý a nefunguje ako vo svete. Staršie generácie ľudí na Slovensku aj preto dodnes nedôverujú investovaniu ako takému.

Ako funguje akciový trh?

Keď sa spoločnosť stane verejne obchodovateľnou na burze, jej akcie a podiel v spoločnosti si môže kúpiť hocikto. Umiestnenie akcií na burze so sebou nesie aj určité nevýhody. Spoločnosť je pod drobnohľadom, priláka to záujem médií a širokej verejnosti. Cenu verejne obchodovanej akcie ovplyvňuje predovšetkým dopyt a ponuka, čiže počet kupujúcich a predávajúcich daný akciový titul. Ak sa z dlhodobého hľadiska jedná o zdravé a úspešné spoločnosti, hodnota ich akcií v čase rastie. Príkladom môžu byť akcie spoločnosti Toyota Motor Corporation - najväčšej automobilky na svete. Automobily sú cyklický tovar, v čase hospodárskej krízy dopyt po automobiloch rýchlo poklesne, aj preto je vývoj ceny akcií Toyoty volatilný (kolísavý). Hodnota akcií sa mení v priebehu dňa aj viackrát. Jeden z najvýznamnejších investorov všetkých čias Warren Buffett detailne skúmal hospodárske výsledky spoločností, o ktoré sa zaujímal a na základe týchto informácií sa rozhodoval, ktoré akcie nakúpi.

Trhová kapitalizácia

• Large cap: Označujeme spoločnosti s trhovou kapitalizáciou 10 miliárd USD alebo viac. Tieto spoločnosti majú zvyčajne vybudovanú dobrú reputáciu poskytovaných produktov a služieb, investorom vyplácajú dlhodobo dividendy a prešli si stabilným rastom. Často sú tieto spoločnosti dominantnými hráčmi v etablovaných odvetviach a ich obchodné značky sú už dobre známe spotrebiteľskej verejnosti. Investície do akcií s veľkou trhovou kapitalizáciou sa môžu považovať za konzervatívnejšie ako investície do akcií s malou či strednou trhovou kapitalizáciou.
• Mid cap: Sú podniky s trhovou kapitalizáciou od 2 do 10 miliárd USD. Zväčša sú to spoločnosti etablované v odvetviach, v ktorých sa očakáva rastúci trend alebo samotný rast odvetvia už prebieha. Mid-cap firmy môžu byť v procese zvyšovania podielu na trhu a zlepšovania celkovej konkurencieschopnosti. Táto fáza rastu pravdepodobne určí, či spoločnosť nakoniec využije svoj potenciál naplno. Akcie firiem so strednou trhovou kapitalizáciou spadajú medzi spoločnosti s veľkou a malou trhovou kapitalizáciou a to aj vo vzťahu riziko/výnos.
• Small cap: Skratkou označujeme firmy s trhovou kapitalizáciou od 300 miliónov až 2 miliárd USD. Zväčša sú to mladé spoločnosti, ktoré sa snažia zaplniť medzeru na trhu alebo pôsobia v novovznikajúcich odvetviach. Small-cap akcie sú považované za najagresívnejšie a najrizikovejšie zo všetkých troch kategórií. Small-cap spoločnosti sú náchylnejšie na hospodársky pokles, pretože majú obmedzené zdroje. Ich hospodárske výsledky silno korelujú s ekonomickým cyklom.
• Blue chips: Táto skratka reprezentuje akcie najväčších, najčastejšie obchodovaných a najlepšie hodnotených firiem, ktoré sa obchodujú na najprestížnejších burzách sveta.

Ako začať investovať do akcií

1. Výber brokera: Vyberte si najlepšieho brokera pre svoje potreby. Verejne obchodovateľné akcie firiem možno dnes veľmi ľahko kúpiť prostredníctvom akciového brokera. Ten má v súčasnosti podobu internetovej alebo mobilnej aplikácie. Broker slúži ako sprostredkovateľ obchodu, skrz ktorého aplikáciu vstupujete na svetové finančné trhy a zadávate pokyny na kúpu alebo predaj jednotlivých akcií alebo ETF fondov.
2. Založenie investičného účtu: Ak už máte vybraného poskytovateľa, otvárate si u neho investičný účet. Na tento účet prevediete určitú počiatočnú sumu a takisto peniaze, ktoré ste sa na investovanie do akcií rozhodli využiť.
3. Obchodovanie: Nákup a predaj akcií na burze dnes už väčšinou prebieha cez elektronickú obchodnú platformu daného brokera, banky alebo správcovskej spoločnosti. Na nákup a predaj akcií sa využívajú tzv. obchodné príkazy - market objednávka a limitná objednávka. Pri market objednávke nakupujete akcie za takú cenu, akú vám ponúkajú.

Základné pravidlá investovania do akcií

V prvom rade by si mal každý investor uvedomiť, že investovanie do akcií spravidla nevedie k niekoľkonásobnému zhodnotenie majetku v krátkom čase. Zdravý výnos zvyčajne dosahuje 5 až 10 percent hodnoty portfólia ročne.

Prečítajte si tiež: Dôchodkové sporenie cez indexové fondy

• Výnos rovná sa riziko: Pamätajte na základné pravidlo, ktoré hovorí, že výnos rastie s rizikom. Inými slovami, ak očakávate nadpriemerne vysoké výnosy, musíte tiež počítať so zvýšeným rizikom straty. Naopak ak sa uspokojíte s výnosmi v jednotkách percent ročne, môžete financie investovať do stabilných firiem, kde je miera rizika oveľa nižšia. Cieľom investora by malo byť realizovať očakávaný výnos s čo najmenej rizikovými titulmi.
• Trpezlivý investor víťazí: Výsledky neočakávajte cez noc. Pri investovaní do akcií za vás pracuje čas, a to doslova. Ani ikonické tituly posledných rokov ako Apple, Tesla, Amazon či Netflix nevyrástli cez noc. Veľká časť firiem čaká na úspech dlhé roky, nezriedka ide o desiatky rokov. Pamätajte preto na to, že výrazného zhodnotenia investícií najpravdepodobnejšie dosiahnete, ak titul budete dlhodobo držať. Mnoho investorov predáva svoje tituly vo chvíli, keď ceny rýchlo vyskočia o niekoľko percent nahor alebo naopak vo chvíli keď trh kolíše. Ak však raz realizujete predajom malý zisk či stratu, ďalšie zhodnotenie už nepríde. Z toho dôvodu niektorí investori radia akcie kúpiť a „zabudnúť“. Obrňte sa trpezlivosťou a čakajte na svoje zisky dlhé roky.

Stratégia investovania do akcií

Každý investor by si mal nastaviť svoju vlastnú stratégiu, ktorú bude pri investovaní dodržiavať. Okrem stanovenia očakávaného výnosu ide aj o rozloženie portfólia, výšku investícií, početnosť nakupovania a podobne.

Do čoho investovať?

Na úvod by ste si mali rozmyslieť, do akých akcií chcete investovať. Existuje nekonečné množstvo spôsobov, ako vybrať akciový titul a nastaviť portfólio. V každom prípade by ste mali o odbore alebo o konkrétnej akcii niečo vedieť. Nekupujte akcie podľa jedného článku na internete, ktorý vám niekoľko titulov odporučí.

Každému nákupu by mala predchádzať podrobná analýza. Pozrite sa na finančné výsledky danej firmy, preskúmajte, či odbor nečelí nejakej regulácii či ekonomickej neistote. Napríklad klasické automobilky v dnešnej dobe čelia prísnym reguláciám a dravým startupom vyvíjajúcim automobily. To neznamená, že by ste nemali kúpiť akcie firmy Daimler, VW či BMW. Musíte však poznať všetky riziká a vyhodnotiť, či sa automobilky s ťažkými časmi pobijú a premenia ich za niekoľko rokov v zisky.

Okrem jednotlivých titulov môžete investovať aj do tzv. ETF fondov. Tie reprezentujú rôzne aktíva a kúpiť môžete napríklad ETF fond, ktorý reprezentuje veľké svetové indexy. Pravidelné investovanie do indexu S&P 500 predstavuje podľa historických skúseností prakticky istotu minimálneho 5% zhodnotenia ročne.

V investičnom portfóliu potom budete mať niekoľko ETF fondov, v ktorých budete mať stovky až tisíce najúspešnejších spoločností z celého sveta, rozložené geograficky, sektorovo aj podľa veľkosti trhovej kapitalizácie firiem.

Prečítajte si tiež: Sporiť na dôchodok: Kompletný sprievodca pre Slovákov

Portfólio je tiež vhodné vyvážiť, investujte naprieč odbormi a nezabudnite na investovanie do zlata, ktoré portfólio zaistí v čase krízy.

Koľko investovať?

Jednoducho povedané investujte podľa svojich možností. Investovanie do akcií neslúži väčšinou k rozprávkovému zbohatnutiu, skvele ale poslúži na zabezpečenie na dôchodok. Spočítajte si teda čiastku, ktorou by ste radi disponovali v dôchodkovom veku a akou výškou investície tejto sumy dosiahnete pri očakávanom ročnom zhodnotení. Kalkulačky pre tento výpočet nájdete na internete.

Zjednodušene možno povedať, že pre pohodlný dôchodok by sa mesačná investícia mala pohybovať medzi 100 až 400 eurami mesačne po dobu minimálne 30 rokov. Čím skôr začnete investovať (a čím neskôr pôjdete do dôchodku), tým je suma nižšia.

Kedy akcie kúpiť?

Často sa dočítate, že najlepšia doba pre investíciu je hneď. Čas pracuje pre vás a odkladanie investície znamená nerealizované zisky.

Všeobecne najlepším spôsobom však pravdepodobne je pravidelné investovanie menších súm. Podľa svojich možností investujte každý mesiac 40, 400 alebo 4 000 eur. Rozloženie investícií v čase znamená, že tituly pravdepodobne kúpite ako v čase, keď sú akciové trhy „hore“, tak aj v čase, keď sú „dole“. Eliminujete teda riziko, že všetky svoje úspory investujete v čase, keď sú akcie na historických maximách. Môže trvať aj niekoľko rokov, kým burzy historické maximá prekonajú.

Kedy akcie predať?

Je veľmi ťažké spoznať, kedy je vhodné akcie predať. Niektorí investori časť akcií predávajú vo chvíli, keď sa akciový titul v krátkom čase veľmi výrazne zhodnotí. Iní časť portfólia predávajú v očakávaní krízy. Čas na predaj akcií je veľmi individuálny a zaraďuje sa medzi najťažšie aspekty celého investovania do akcií.

Investovanie v II. pilieri

Azda najväčším problémom u nás bol pri poslednej investičnej príležitosti na akciových trhoch podľa nás nezáujem sporiteľov o svoje dôchodkové úspory. Väčšinu totiž zaujímajú iba peniaze, ktoré môžeme mať dnes a nie niekedy v ďalekej budúcnosti. Dajú sa kedykoľvek vybrať peniaze z II. piliera? No nedajú, lebo sú určené na dôchodok. Keby sa dali, určite by stúpol záujem o ne a to doslova v momente. Za ďalší problém považujeme finančnú, resp. investičnú negramotnosť. Sporitelia veľa krát ani nevedia, že DSS alebo dôchodkový fond sa dajú kedykoľvek zmeniť. A keď aj vedia, že sa to dá, nevedia, resp.

Za problematické treba určite považovať aj to, pri akej rýchlosti posledné prepady na akciovom trhu prebehli. Veľa finančných analytikov, expertov a investorov bolo ohromených tým, čo sa na finančnom trhu deje doslova zo dňa na deň. Je tu samozrejme aj rad iných dôvodov, z ktorých niektoré sú špecifické len pre posledné dianie v dôsledku COVID-19 pandémie (rôzne obmedzenia, atď.). Každopádne pokiaľ nejakého sporiteľa odradilo od zamýšľaného kroku zmeny dlhopisového fondu na akciový či indexový len to, že nevedel „či sa to dá a ako na to“, je obrovská škoda, že iba z tohto dôvodu nevyužil poslednú investičnú príležitosť.

Pri poslednej investičnej príležitosti asi málokto uvažoval nad zmenou svojej DSS. Skôr sa mu jednalo o to, či a kedy zmeniť svoj dôchodkový fond, pomer sporenia, či príspevkov, aby sa investičná príležitosť dala využiť. Ale pre tých, ktorí o tejto možnosti doteraz nevedeli, tak áno. Zmeniť svoju DSS, v ktorej si sporíte v II. pilieri na dôchodok, môžete kedykoľvek. Stačí vám zájsť na Sociálnu poisťovňu a osobne požiadať o vydanie tzv. akceptačného listu. Vydajú ho na počkanie a bezplatne raz do roka. V ostatných prípadoch, ak sa rozhodnete zmeniť DSS dvakrát a viac krát do roka, je vydanie akceptačného listu spoplatnené sumou 16 €.

Ako zmeniť dôchodkový fond?

Svoj dôchodkový fond či pomer sporenia (majetku či príspevkov) v 2 dôchodkových fondoch viete zmeniť v zásade tromi spôsobmi:

1. Osobne navštívite pobočku svojej DSS a požiadate o zmenu.
2. Tretím najjednoduchším spôsobom je ten, že si uvedené zmeny spravíte úplne samy kedykoľvek chcete. Rýchlo a z pohodlia domova cez internet. K poslednému spôsobu treba nutne dodať, že k tomu, aby ste si tieto zmeny mohli robiť samy cez internet, potrebujete od svojej DSS tzv. aktívny elektronický prístup k svojmu dôchodkovému účtu. Ak ho ešte nemáte, zbehnite si ho určite vybaviť. V dnešnej dobe informačných technológií ide o štandardnú vecičku a posledné udalosti v súvislosti s COVID-19 pandémiou ukázali, že aj o veľmi praktickú. Totiž sporitelia, ktorí chceli robiť nejaké zmeny, ale nechceli vychádzať z domu, resp.

Elektronický prístup k dôchodkovému účtu

Na ukážku toho, ako vyzerá taký elektronický prístup k svojmu dôchodkovému účtu sme si zámerne vybrali spoločnosť VÚB Generali, d.s.s. Má v ponuke hneď 4 dôchodkové fondy (dlhopisový, zmiešaný, akciový a aj indexový), a na ukážku v nej naša „ukážková“ sporiteľka vykonala elektronicky hneď niekoľko zmien. Niektoré zmeny aj v čase posledných prepadov na akciových trhoch.

• Prihlásenie: Do svojho dôchodkového účtu sa vo VÚB Generali, d.s.s. Po kliknutí sa vám otvorí formulár na zadanie prihlasovacieho mena a hesla (prihlasovacím menom je číslo vašej zmluvy). Po prihlásení sa do svojho dôchodkového účtu získava sporiteľ všetky základné a dôležité informácie o jeho stave. Dozvie sa celkovú hodnotu svojho účtu, stav hodnoty majetku v dôchodkových fondoch, do ktorých si sporí, pomer majetku v týchto fondoch, všetky obraty dôchodkového účtu, detaily zmluvy atď. Stačí sa len trochu pohrať s aplikáciou a pracovať s menu, ktoré je naľavo.

Pokiaľ chce sporiteľ tejto DSS vykonať elektronicky akúkoľvek zmenu v nastavení takéhoto pomeru sporenia v dôchodkových fondoch, teda v nastavení pomeru majetku a pomeru príspevkov, musí najskôr kliknúť na „Zmeny“ v ľavom menu (viď predchádzajúci obrázok). Ako sme už písali vyššie, v našom prípade má sporiteľka aktuálne menšiu časť majetku (úspor) v dlhopisovom fonde a väčšiu v indexovom fonde. Pokiaľ chcete investovať na Slovensku v II. pilieri do viac ako jedného dôchodkového fondu, môžete. Ale svoje úspory si môžete rozložiť maximálne do dvoch.

Najskôr sa vám otvorí toto okno, ktoré sa týka vášho % nastavenia MAJETKU v oboch fondoch (momentálne ho má v našej ukážke sporiteľka v pomere 50% : 50% - viď. obrázok vyššie). Keby ale chcela zrazu investovať napr. 90% všetkých svojich doteraz nahromadených úspor do dlhopisového fondu, musela by najskôr kliknúť tlačidlo „Rebalansovať“. Následne by vybrala z ponuky hodnotu 90%. Indexový fond vedľa by sa hneď nastavil automaticky na 10%.

Z predchádzajúceho obrázku vidíme, že momentálne má sporiteľka tento pomer nastavený na 99% v prospech indexového fondu a iba 1% v prospech dlhopisového. To znamená, že z každomesačného príspevku, ktorý jej príde zo Sociálnej poisťovne na jej osobný dôchodkový účet, až 99% je investovaných do indexového fondu. Pokiaľ by chcela tento pomer nejako upraviť, postupovala by obdobne ako v prípade nastavenia % pomeru majetku. Kliknutím na tlačidlo „Upraviť“ by vyvolala ponuku a vybrala by si %, ktoré jej vyhovuje (napr. 40 % ku 60% alebo inak, alebo by nemenila vôbec nič). Po kliknutí na tlačidlo „Uložiť“ sa jej požiadavka na všetky zmeny uloží a zaznamená. Správca je zo zákona povinný túto požiadavku na zmenu zrealizovať do 3 pracovných dní. Bacha teda na turbulentné dianie na akciovom trhu. Pokiaľ si chcete pozrieť históriu svojich zmien, nájdete ju aj v ľavom menu pod označením „Obraty dôchodkového účtu“. Tam sa vám na časovej osi objaví každý pohyb na vašom dôchodkovom účte. Teda všetky zmeny, ale aj každomesačné príspevky. V prípade našej spoiteľky napr. vidno, že 18.3.2020, teda skoro na úplnom dne akciových trhov po COVID-19 panike, prestupovala s väčšouu časťou svojich úspor, ktoré mala v dlhopisovom fonde do indexového fondu.

Finančná konferencia MoneyFest

Aj na túto otázku bude hľadať odpovede finančná konferencia MoneyFest, ktorá sa uskutoční 29. októbra v Bratislave. Finsider, ako partner konferencie, umožňuje všetkým čitateľom získať vstupenky so zľavou 20 percent.

Prečo sporiť?

Asi každý už zažil situáciu, keď zrazu niečo nešlo podľa „plánu“, pokazil sa vám spotrebič v kuchyni alebo ste mali problém s autom. V tejto situácii ste siahli na svoje úspory a rýchlo, bezproblémovo ste to vyriešili. Prieskumy ukazujú, že až 80 % Slovákov si sporí. Nenechávajte vaše úspory na bežných účtoch, kde strácajú svoju reálnu hodnotu. Zvládnete aj neočakávané. Budete pripravení, keď príležitosť zaklope na dvere. Môžete vyberať z rozšírených možností. S nasporenou sumou si môžete dovoliť lepšie a kvalitnejšie veci. Môžu peniaze zarábať pre vás.

tags: #spor #na #dochodok #akcie #ako #investovat