2. pilier dôchodkového systému: Zapojení sporitelia, zmeny a možnosti

Dôchodkové správcovské spoločnosti (DSS) na Slovensku spravujú úspory miliónov sporiteľov v druhom pilieri dôchodkového systému. V týchto dňoch DSS rozposielajú sporiteľom ročné výpisy z ich dôchodkového sporenia, ktoré okrem informácií o stave účtu obsahujú aj dôležité informácie o zmenách v dôchodkovom systéme a ich dopade na sporenie klientov. Tento článok sa zameriava na kľúčové aspekty 2. piliera, zmeny, ktoré nastali a možnosti, ktoré majú sporitelia k dispozícii.

Výpisy z dôchodkového sporenia a prehľad zmien

Každá z piatich DSS by mala klientom okrem samotného výpisu zaslať aj prehľad zmien v dôchodkoch s účinnosťou od januára, respektíve mája. Zároveň by mali sporiteľom vysvetliť, ako sa ich dotknú zmeny v starobnom dôchodkovom sporení. Je dôležité, aby si sporitelia tieto informácie pozorne preštudovali a porozumeli im.

Automatický vstup do II. piliera

Zavádza sa automatický vstup do II. piliera. Každý, kto zatiaľ nedovŕšil 40 rokov a po 1. máji 2023 prvýkrát zaplatí odvody na dôchodkové poistenie, bude mať 6 mesiacov (180 dní), aby si vybral DSS a uzatvoril s ňou zmluvu o starobnom dôchodkovom sporení. Ak si však niekto nebude želať zostať sporiteľom v 2. pilieri, môže svoje rozhodnutie oznámiť do 2 rokov (730 dní) Sociálnej poisťovni. Jeho účasť v 2. pilieri sa zruší od počiatku.

Zvyšovanie veku pre vstup do II. piliera

Pre všetkých, ktorí zatiaľ nie sú sporiteľmi v 2. pilieri, sa mení maximálny možný vek pre dobrovoľný vstup.

Presun pasívnych sporiteľov do indexových fondov

Kľúčovou zmenou pre existujúcich sporiteľov je postupné presúvanie pasívnych sporiteľov do takzvanej predvolenej investičnej stratégie. "Pasívnych sporiteľov, ktorí zostali po hromadnom presune v roku 2013 výlučne v dlhopisovom fonde, presunú správcovské spoločnosti do indexových fondov v rámci takzvanej predvolenej investičnej stratégie. Títo sporitelia budú rozdelení do dvoch skupín. Nové príspevky sporiteľov narodených po roku 1968 začnú po 1. júli automaticky chodiť do indexového fondu v danej DSS a ich majetok sa postupne presunie do rovnakého fondu do 31. 12. 2025. Pri starších sporiteľoch budú rovnako nové príspevky smerovať do indexového fondu, avšak majetok sa nepresunie," vysvetľuje Marián Búlik, finančný analytik OVB Allfinanz Slovensko.

Prečítajte si tiež: Všetko o predčasnom vyplatení

Čo to znamená pre sporiteľov?

Pre sporiteľov narodených po roku 1968 to znamená, že ich úspory budú investované dynamickejšie, s cieľom dosiahnuť vyššie zhodnotenie. Indexové fondy sú totiž rizikovejšie ako dlhopisové, ale v dlhodobom horizonte majú potenciál priniesť vyššie výnosy. Starší sporitelia budú mať nové príspevky smerované do indexových fondov, ale ich existujúci majetok zostane v dlhopisových fondoch, čo je konzervatívnejší prístup.

Možnosť odmietnutia predvolenej stratégie

Sporiteľ môže každý z týchto krokov do 31. 5. 2023 odmietnuť, ale takisto sa k predvolenej stratégii môže dobrovoľne prihlásiť. „Tým sa naňho vzťahujú rovnaké pravidlá ako na sporiteľov, ktorí sú v predvolenej stratégii automaticky.

Investičná stratégia a vek sporiteľa

PIS definuje pomer rozloženia majetku na osobnom dôchodkovom účte medzi indexový a dlhopisový fond v závislosti od veku. Do veku 49 rokov by mal mať sporiteľ 100 % úspor v indexovom fonde. PIS následne predpokladá, že od veku 50 rokov nastane prvý presun úspor z indexového do dlhopisového fondu vo výške 4 % majetku.

Odporúčania pre sporiteľov

Marián Búlik sporiteľom radí, aby si skontrolovali čím skôr, v ktorom fonde sporia, a ak je to dlhopisový fond, aby svoje príspevky presmerovali do indexového fondu skôr. „Pri dlhodobom pravidelnom investovaní vo fondoch zohráva čas kľúčovú rolu. Čím dlhšie investujete, tým vyšší výnos môžete dosiahnuť pri klesajúcom riziku. Je preto zbytočné čakať, kým vás predvolená investičná stratégia preradí do indexového fondu.

Viacero dôchodkových fondov

Ďalšou novinkou je, že sporiteľ, ktorý nie je v predvolenej investičnej stratégii, môže súbežne sporiť vo viac ako dvoch dôchodkových fondoch. Zároveň môže sporiteľ požiadať svoju DSS o spomalenie tzv. skonzervatívňovania o polovicu, čiže podiel jeho majetku, ktorý mu zákon predpisuje v danom veku, môže byť o polovicu nižší. „Existujú klienti, ktorú túto možnosť majú už dlhšie uvedenú v zmluve.

Prečítajte si tiež: Podmienky a výhody 2. piliera

Formy vyplácania dôchodku z II. piliera

Dôchodok z II. piliera je možné vyplácať viacerými spôsobmi:

1. Dlhodobý programový výber: Ten bude vyplácaný polovicu strednej doby dožitia (aktuálne cca 7 - 8 rokov, v budúcnosti zrejme približne 10 rokov) z polovice nasporenej sumy.
2. Doživotný dôchodok: DSS po uplynutí programového výberu prevedie druhú polovicu nasporenej sumy do životnej poisťovne, ktorá bude následne sporiteľovi vyplácať doživotný dôchodok.

Dočasný dôchodok, ktorý vyplácali poisťovne ako jednu z foriem dôchodku, už nebude v ponuke dôchodkov z II. piliera.

Jednorazový výber úspor

Ďalšou možnosťou pre sporiteľov s doživotnými dôchodkami (z I. piliera, výsluhovými či napríklad z cudziny) vyššími ako referenčná suma, bude možnosť vybrať si svoje úspory určené na programový výber bez akýchkoľvek obmedzení, teda aj jednorazovo. V tom prípade však bude tento výber zdanený.

Podmienky pre jednorazový výber

Ide o súčet dôchodku z 1. a ďalších pilierov, ktorý je podmienkou pre jednorazový výber úspor z DSS (tzv. programový výber). Ak túto sumu sporiteľ prekračuje, môže si jednorazovo vybrať úspory v 2. pilieri, ktoré prevyšujú sumu potrebnú na výplatu minimálneho dôchodku.

Rozhodnutie o vstupe do II. piliera

Dôchodkové správcovské spoločnosti Slovákov oslovujú svojou masívnou reklamnou kampaňou už niekoľko týždňov. Niet divu, že prakticky každý uvažuje, či do druhého piliera vstúpiť alebo nie. Rozhodnutie by však mali potenciálni sporitelia veľmi starostlivo zvážiť. Pretože kapitalizačný pilier nie je výhodný pre každého. A rovnako podľa odborníkov nesie aj možné riziká nižších dôchodkov. Rozhodnutie je pritom nezvratné. Ak sa niekto pre druhý pilier rozhodne, vrátiť sa iba do prvého už nemôže.

Prečítajte si tiež: Starobné dôchodkové sporenie Aegon

Faktory, ktoré treba zvážiť

• Rast miezd: "Ľudia by pri rozhodovaní o tom, či vstúpiť alebo nevstúpiť do druhého piliera mali zvážiť v prvom rade vyšší očakávaný rast miezd, ktorý súvisí so zbližovaní životnej úrovne s priemerom EÚ.
• Administratívne a marketingové náklady DSS: Ďalej administratívne a marketingové náklady DSS, ktoré najmä v prvých 10 rokoch od vzniku DSS si správcovia budú účtovať do poplatkov, čo v konečnom dôsledku zníži reálne výnosy z úspor," upozorňuje Peter Goliaš zo Stredoeurópskeho inštitútu pre ekonomické a sociálne reformy INEKO.
• Politické riziko: Rovnako tu podľa neho existuje aj politické riziko. Najmä pod vplyvom nepriaznivého demografického vývoja môže niektorá z budúcich vlád obmedziť dôchodky v prvom pilieri.
• Trhové riziko: "Počítať treba aj s rizikom kapitálových trhov. Prípadná kríza na kapitálových trhoch ohrozí dôchodky v druhom pilieri. Toto riziko sa dá znížiť, ale len za cenu nižších výnosov," uvádza Goliaš.
• Dedenie: Dôležitým pozitívom je možnosť dedenia. Úspory v druhom pilieri totiž možno za istých okolností dediť. Toto má osobitný význam pre ľudí, ktorí neočakávajú, že sa dožijú veľa rokov. Pritom zohráva čiastočný vplyv aj očakávaná dĺžka života jednotlivca a očakávaná dĺžka jeho pracovnej aktivity. Pre ľudí, ktorí sa dožijú menej rokov, resp. budú poberať dôchodok kratší čas (napríklad budú pracovať dlhšie), bude výhodnejšie vstúpiť do druhého piliera a úspory si po odchode do dôchodku vybrať. Ak by teoreticky došlo k úmrtiu pred odchodom do dôchodku, všetky úspory v druhom pilieri by zdedili potomkovia zomrelého. V prvom pilieri by v takomto prípade pozostalí dediť nemohli.

Vek ako rozhodujúci faktor

Vo všeobecnosti platí, že občania, ktorým ostáva do dôchodku viac ako zhruba 20 rokov, majú vyššiu pravdepodobnosť dosiahnuť vyšší dôchodok v druhom pilieri a, naopak, pre občanov, ktorým ostáva do dôchodku menej ako zhruba 20 rokov, bude skôr výhodné zotrvať v prvom priebežnom pilieri. "Občania približne vo veku 40 až 45 rokov patria do skupiny, pri ktorej sa nedá s dostatočnou mierou istoty určiť, či je pre nich z pohľadu výšky dôchodku výhodné vstúpiť do druhého piliera," tvrdí Goliaš.

Krátkodobé vs. dlhodobé hľadisko

• Krátkodobé hľadisko: V kratšom období ponúkne prvý pilier vyššie zhodnotenie než druhý. "V nasledujúcich 15 až 20 rokoch možno očakávať dobiehanie životnej úrovne EÚ, čo súvisí so zrýchleným rastom miezd, t. j. kľúčového faktora podmieňujúceho výkonnosť prvého piliera. Ďalšou príčinou je vysoká štedrosť prvého piliera, pri ktorom je miera náhrady, teda pomer dôchodku ku mzde, nastavená na 50 percent," analyzuje Goliaš. Dôvodom vyšších dôchodkov z prvého piliera z krátkodobého hľadiska môže byť ďalej aj konzervatívne investovanie v druhom pilieri v záverečnej fáze sporenia, keď posledných sedem rokov pred odchodom do dôchodku musia byť všetky úspory uložené v konzervatívnom fonde. Teda v bezpečných aktívach, pre ktoré je charakteristický nižší výnos.
• Dlhodobé hľadisko: V dlhšom období ponúkne prvý pilier nižšie zhodnotenie než druhý. "Od roku 2015 totiž začne na dôchodkový systém výraznejšie vplývať demografická kríza, v dôsledku čoho pravdepodobne nebude možné udržať vysokú štedrosť priebežného piliera. Prenosom aktív do zahraničia sa môže druhý pilier demografickej kríze vyhnúť, resp. zmierniť jej dôsledky.

tags: #2. #pilier #dôchodkový #systém #zapojení #sporitelia