Dôchodkové fondy s garantovanou návratnosťou: Bezpečná voľba pre konzervatívnych sporiteľov?

Dôchodkové sporenie je kľúčové pre zabezpečenie finančnej stability v starobe. Na Slovensku existuje druhý pilier starobného dôchodkového sporenia, v ktorom si sporiteľ odkladá časť svojich odvodov na osobný dôchodkový účet. Tieto príspevky sa investujú do dôchodkových fondov, ktoré spravuje dôchodková správcovská spoločnosť (DSS) s cieľom zhodnotiť úspory počas desiatok rokov. Medzi rôznymi typmi fondov, ktoré sú v ponuke, zohrávajú významnú úlohu garantované fondy.

Čo sú garantované dôchodkové fondy?

Garantované fondy sú typom dôchodkových fondov, ktoré sú zo zákona povinné garantovať hodnotu príspevkov, ktoré sporiteľ vložil do fondu, pokiaľ v ňom zotrvá až do dôchodku. V prípade poklesu hodnoty majetku fondu je DSS povinná doplniť majetok z vlastných zdrojov, čím vykompenzuje stratu sporiteľom.

Tieto fondy sú zamerané na opatrných a konzervatívnych sporiteľov, ktorí hľadajú istotu a bezpečnosť pre svoje úspory a sú ochotní akceptovať dlhodobo nižší očakávaný výnos. Majetok v dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde môžu tvoriť len dlhopisové a peňažné investície a obchody určené na obmedzenie devízového a úrokového rizika.

Investície štandardne zahŕňajú:

• Termínované vklady
• Vládne dlhopisy
• Štátom garantované dlhové cenné papiere
• Korporátne dlhopisy
• Dlhopisy finančných inštitúcií
• Dlhopisové fondy investujúce do aktív uvedených vyššie

Výhody a nevýhody garantovaných fondov

Výhody

• Garancia vrátenia vkladov: Hlavnou výhodou je garancia, že sporiteľ nepríde o svoje vložené prostriedky, ak zotrvá vo fonde až do dôchodku.
• Nízke riziko: Dlhodobé očakávané riziko v tomto fonde je najnižšie, čo je atraktívne pre sporiteľov, ktorí preferujú bezpečnosť pred potenciálne vyššími výnosmi.
• Stabilita: Vzhľadom na konzervatívne investície sú garantované fondy menej náchylné na výkyvy trhu.

Nevýhody

• Nízke výnosy: Dlhodobý očakávaný výnos je v porovnaní s inými typmi fondov (napr. indexové fondy) najnižší.
• Znehodnocovanie infláciou: Výnosy z garantovaných fondov často nedosahujú úroveň inflácie, čo reálne znižuje kúpnu silu úspor.
• Konzervatívne investície: Zameranie na bezpečné aktíva obmedzuje potenciál pre vyššie zhodnotenie úspor.
• Možné straty v krátkodobom horizonte: Hoci je garancia na konci sporenia, hodnota úspor môže počas sporenia klesať.

Výkonnosť garantovaných fondov a inflácia

Slabá výkonnosť garantovaných fondov je ešte viac zrejmá v čase, keď stúpa inflácia. V novembri sa rast cien tovarov a služieb zrýchlil. Problémom je rast cien bývania aj potravín.

Prečítajte si tiež: Podmienky príspevkov do III. piliera

V kontexte inflácie je dôležité si uvedomiť, že priemerná miera inflácie meraná indexom spotrebiteľských cien bola v minulosti rôzna:

• od začiatku roka: 3,99 % p.a.
• za jeden mesiac: 3,80 % p.a.
• za jeden rok: 3,99 % p.a.
• za päť rokov: 6,56 % p.a.
• od vzniku DF 22.3.2005: 3,14 % p.a.

Je dôležité poznamenať, že zverejnený výnos nezohľadňuje túto mieru inflácie. To znamená, že reálny výnos (výnos po odpočítaní inflácie) môže byť ešte nižší, alebo dokonca záporný.

Alternatívy ku garantovaným fondom

Pre sporiteľov, ktorí hľadajú vyššie výnosy a sú ochotní podstúpiť vyššie riziko, existujú alternatívne možnosti:

• Indexové fondy: Investujú do ETF kopírujúcich vybrané akciové indexy a z dlhodobého hľadiska prinášajú možnosť dosiahnuť vyššie výnosy.
• Akciové a zmiešané fondy: Ponúkajú potenciál pre vyššie zhodnotenie, ale sú spojené s vyšším rizikom.

Ako si správne nastaviť sporenie v druhom pilieri?

1. Začnite čo najskôr: Čas je najdôležitejší faktor. Čím skôr začnete sporiť, tým viac využijete efekt zúročenia.
2. Vyberte si správny fond: Indexový fond pre dlhodobé sporenie, dlhopisový až tesne pred dôchodkom.
3. Pravidelne kontrolujte nastavenie: Raz ročne si overte, či ste v optimálnom fonde.
4. Nezľaknite sa výkyvov: Indexové fondy môžu krátkodobo klesať, ale dlhodobo rastú.
5. Zvážte dobrovoľné príspevky: Aj malé sumy výrazne zvýšia vaše úspory vďaka zloženému úročeniu.
6. Využite predvolenú investičnú stratégiu: Získajte optimálne rozloženie investícií počas celej doby sporenia.

Dôležitosť diverzifikácie a odborného poradenstva

Je možné kombinovať sporenie v garantovaných fondoch so sporením v negarantovaných fondoch a zvýšiť tak očakávaný výnos. Okrem správneho výberu dôchodkového fondu, je jedným z hlavných faktorov, ktorý ovplyvňuje rast vašich úspor efekt zúročenia. Efekt zúročenia (zložené úročenie) znamená, že výnosy z investícií sa pripisujú k pôvodnej sume a ďalej sa zhodnocujú. V praxi to znamená, že peniaze „pracujú samy na seba“ - čím dlhšie sporíte, tým výraznejší je rast hodnoty.

Ak si nie ste istí, ako si správne nastaviť sporenie v druhom pilieri, nechajte si poradiť od odborníkov.

Prečítajte si tiež: Dôchodkový fond v Československu pred rokom 1989

Prečítajte si tiež: Nepoberanie dôchodku a vek

tags: #dôchodkový #fond #garantované #fondy