Výnosnosť indexového dôchodkového fondu: Porovnanie a analýza

Druhý pilier dôchodkového systému na Slovensku prešiel od svojho vzniku v roku 2004 mnohými zmenami a v súčasnosti predstavuje dôležitú súčasť zabezpečenia na dôchodok pre viac ako 1,8 milióna sporiteľov. Celkový majetok v dôchodkových fondoch presiahol 17 miliárd eur, pričom v negarantovaných fondoch je uložených približne 70 percent úspor. Tento článok sa zameriava na porovnanie výnosnosti jednotlivých typov fondov, najmä indexových, a na faktory, ktoré ovplyvňujú ich výkonnosť.

Výkonnosť dôchodkových fondov v roku 2024

Už druhý rok po sebe sa dôchodkovým fondom v druhom pilieri, ktoré sa zameriavajú na akcie, mimoriadne darilo. V roku 2024 žiaden z dôchodkových fondov nebol v strate, čo je pozitívny signál pre sporiteľov. Najvyššie zisky opäť zaznamenali indexové fondy, ktoré kopírujú vývoj akciových indexov, najmä tých zameraných na rozvinuté trhy. Zhodnotenie dlhopisových fondov sa pohybovalo v rozmedzí približne 1,1 až 4 percent.

Najvyšší výnos, okolo 25 percent, dosiahli indexové fondy dôchodkových spoločností VÚB Generali, NN, Allianz a Uniqa, ako aj akciový ESG fond spoločnosti NN. Tento úspech bol ovplyvnený najmä nadšením z umelej inteligencie na svetových akciových trhoch. Kľúčové centrálne banky vo vyspelých krajinách znižovali úrokové sadzby v reakcii na klesajúcu infláciu, čo takisto podporilo akciové investície.

Miroslav Kotov, šéf asociácie DSS a riaditeľ Allianzu DSS, uviedol, že vďaka presunom sa výrazne znížil počet sporiteľov, ktorí majú majetok iba v garantovanom fonde.

Faktory ovplyvňujúce výnosnosť

Výnosnosť dôchodkových fondov ovplyvňuje viacero faktorov, vrátane:

Prečítajte si tiež: Všetko o predčasnom vyplatení

• Vývoj na svetových akciových trhoch: Rast akciových trhov, najmä v USA, má pozitívny vplyv na výnosnosť indexových a akciových fondov.
• Úrokové sadzby: Znižovanie úrokových sadzieb centrálnymi bankami zvyčajne podporuje rast akciových trhov, zatiaľ čo rast úrokových sadzieb môže mať negatívny vplyv na dlhopisové fondy.
• Investičná stratégia fondu: Indexové fondy pasívne kopírujú vybraný index, zatiaľ čo akciové fondy majú aktívnejšiu správu, kde manažér fondu rozhoduje o výbere a podiele jednotlivých aktív.
• Poplatky správcovských spoločností: Poplatky znižujú celkovú výnosnosť fondu, preto je dôležité ich zohľadniť pri výbere fondu.
• Legislatívne zmeny: Zmeny v legislatíve, ako napríklad zníženie odvodov do druhého piliera alebo presuny sporiteľov medzi fondmi, môžu výrazne ovplyvniť výnosnosť.

Typy dôchodkových fondov

V druhom pilieri existujú rôzne typy dôchodkových fondov, ktoré sa líšia svojou investičnou stratégiou a rizikovým profilom:

• Dlhopisové garantované fondy: Tieto fondy investujú predovšetkým do dlhopisov a ponúkajú garantovanú úroveň výnosu. Sú vhodné pre sporiteľov s nízkou toleranciou rizika a pre tých, ktorí sa blížia k dôchodkovému veku. Dlhodobý výnos predstavuje 1,95 % ročne, čo nemusí byť zaujímavé, keďže to nestačí ani na infláciu. Taktiež, pri zvyšovaní úrokových sadzieb hodnota investície bude klesať.
• Zmiešané negarantované fondy: Kombinujú investície do dlhopisov, akcií a iných aktív. Ponúkajú vyšší potenciál výnosu ako dlhopisové fondy, ale aj vyššie riziko. Najvýkonnejší zmiešaný fond má práve VÚB Generali a nazýva sa Zelený inovatívny negarantovaný fond.
• Akciové negarantované fondy: Investujú prevažne do akcií. Ponúkajú najvyšší potenciál výnosu, ale aj najvyššie riziko. Sú vhodné pre sporiteľov s dlhým investičným horizontom a vyššou toleranciou rizika. Najvýkonnejší fond od histórie vzniku má práve Allianz. Názov fondu je Progres akciový negarantovaný d. f.
• Indexové negarantované fondy: Investujú do indexov, ako napríklad MSCI World, ktorý zastrešuje globálne spoločnosti. Ich cieľom je kopírovať výkonnosť daného indexu. Sú považované za relatívne nízkonákladovú a diverzifikovanú investíciu. Najpoužívanejší fond je tzv. MSCI world index, ktorý zastrešuje globálne spoločnosti. Najvýkonnejší fond má práve Uniqa a nazýva sa Indexový negarantovaný a.d.f. UNIQA.

Porovnanie indexových fondov

Indexové fondy sa stali populárnou voľbou pre sporiteľov v druhom pilieri vďaka ich nízkej nákladovosti, širokej diverzifikácii a zaujímavej návratnosti. Medzi najvýkonnejšie indexové fondy patria fondy spoločností VÚB Generali, Uniqa a NN, ktoré dlhodobo zarábajú v priemere viac ako 10 percent ročne.

Pri výbere indexového fondu je dôležité zohľadniť poplatky správcovskej spoločnosti, ktoré znižujú celkovú výnosnosť. Napríklad, pri indexovom fonde VÚB Generali sa poplatky pohybujú okolo 1 % za sumu príspevkov do fondu, 0,34 % z hodnoty, 10 % odplata za zhodnotenie prostriedkov a 0,05 % z hodnoty.

Dôležitosť výberu fondu

Výber správneho dôchodkového fondu v druhom pilieri má zásadný vplyv na výšku vášho budúceho dôchodku. Rozdiel vo výnosnosti medzi jednotlivými fondmi môže byť značný a v priebehu desiatok rokov sporenia sa môže nahromadiť na značnú sumu.

Napríklad, ak sa vám bude v priemere investovať 5,5 % z vašej hrubej mzdy 2 000 € každý mesiac, čo je 110 € mesačne, a dosiahnete ročný výnos 1,95 %, po 30 rokoch budete mať na účte približne 51 800 €. Ak však dosiahnete ročný výnos 10,33 %, na konte budete mať takmer 230 000 eur. Rozdiel predstavuje až 178 000 €, čo je za celý život naozaj dosť.

Prečítajte si tiež: Podmienky a výhody 2. piliera

Odporúčania pre sporiteľov

• Zvážte svoj rizikový profil a investičný horizont: Ak máte dlhý investičný horizont a vyššiu toleranciu rizika, zvážte investíciu do akciových alebo indexových fondov. Ak sa blížite k dôchodkovému veku alebo máte nízku toleranciu rizika, zvážte investíciu do dlhopisových fondov.
• Porovnajte si výkonnosť a poplatky jednotlivých fondov: Pred výberom fondu si dôkladne porovnajte historickú výkonnosť a poplatky jednotlivých fondov. Zohľadnite, že minulé výnosy nie sú zárukou budúcich výnosov.
• Nenechajte sa zlákať krátkodobými výkyvmi: Dôchodkové sporenie je dlhodobá investícia, preto sa nenechajte zlákať krátkodobými výkyvmi na trhoch a držte sa svojej investičnej stratégie.
• Pravidelne kontrolujte svoj dôchodkový účet: Pravidelne kontrolujte svoj dôchodkový účet a sledujte vývoj svojej investície. V prípade potreby zvážte zmenu fondu alebo správcovskej spoločnosti.
• Nebojte sa zmeny fondu: Ak vám váš fond neprináša očakávané výnosy, neváhajte ho zmeniť. Zotrvaním v konzervatívnych fondoch sa pripravíte o možné výnosy.

Zmeny v druhom pilieri

Výnosy fondov výrazne ovplyvnilo rozhodnutie prvej Ficovej vlády zaviesť v roku 2009 do druhého piliera porovnávanie dôchodkových výnosov na šesťmesačnej báze. V roku 2013 zase Ficova vláda zmenou zákona presunula sporiteľov z akciových do dlhopisových fondov. Minulý rok v júli začali dôchodkové spoločnosti presúvať majetok časti sporiteľov do indexových fondov. Presuny budú pokračovať až do konca budúceho roka. Nové príspevky sporiteľom už idú iba do indexových fondov. Od roku 2022 sa tiež zvyšuje výška príspevku do 2. piliera na 5,50%. Toto percento sa zvyšuje každým rokom o 0,25 p.b., pokiaľ nedosiahne hodnotu 6%. Maximálna hodnota príspevku do 2. piliera by mala platiť od roku 2024.

Prečítajte si tiež: Starobné dôchodkové sporenie Aegon

tags: #výnosnosť #indexového #dôchodkového #fondu #porovnanie